1. 首页
  2. 股票

可转债受正股影响,为什么还要炒可转债?不直接买股票?

在选择可转债投资前,要明白可转债的一个重要本质,就是市场上融资方式有这么多,为什么上市公司要选择发行可转债?我们要明白上市公司发行可转债的终极目的是实现转股,也就是说不要让发行可转债最终成为债权融资,因为债权融资要到期还本付息,而转股后相当于上市公司进行了一次股权融资,不需要还本了,这就是发行可转债的重要动机,而投资者则可以充分利用可转债发行条款在转股和持有债券中选择对自己有利的操作,通常情况下都是可以实现上市公司和投资者双赢的。

转债股如何申购_持有股票可以申购可转债_股票转债股票

巴菲特也喜欢投资可转债,他信奉“不要赔钱”的投资原则,虽然美国上市公司可转债条款对投资者的有利程度比不上中国,但同样相对可以获得低风险收益。Level3公司是美国一家提供互联网宽带和网络通信业务相关的运营商,众所周知巴老爷子非常不感冒高科技领域的投资,因为他觉得科技类公司变化快、不稳定,但巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司居然在2001年要做一笔Level3公司的投资,就是购买Level3公司3.5亿美元可转债,令资本市场大跌眼镜,但最终结果显示投资收益是丰厚的。Level3公司因为大幅扩张,欠债60亿美元,但股价也在2000年达到130美元/股的高位,随着华尔街股市泡沫的崩盘,到2002年时Level3公司股价比前期高位暴跌97%,市场纷纷传闻公司即将倒闭,其发行的40多亿美元的无担保的可转债价格从面值1美元/份跌到18-50美分/份,此时无论持有可转债还是转股都是非常划算的,年化收益率高达25%-45%,虽然当前Level3公司账面债务高,但由于公司现金充足,经营正常且盈利源源不断,巴菲特看准这一难得的低风险投资机会,高调大幅买入Level3公司可转债,到2003年,Level3公司可转债价格涨到73美分/份,短短一年年收益高达180%,最终巴菲特累计总收益高达4亿美元。

股票转债股票_持有股票可以申购可转债_转债股如何申购

好,那么国内投资可转债能不能实现好的回报率呢,书中进行了统计,作者将1992年-2015年间发行的58只可转债进行汇总,100元面值的可转债最高价是丝绸转债的371.59元,涨了271%倍,最低价是山鹰转债的123元,涨了23%,平均涨幅,即收益率达74%,按6年持有时间算,年收益率12.33%,这里没有加上每年的利息收入,而且你可以选择在高点的年份就转股或抛债券,持有年限更少,年化收益率更高。我统计了下截至2020年2月21日市面上现存的220多只可转债价格情况,最高现价是利欧转债的256.80元,最低现价是亚药转债的92.07元,平均现价129.72元。所以,如果你100元左右买入可转债,即使按持有债券抛售也可以获得近30%的投资收益。

转债股如何申购_持有股票可以申购可转债_股票转债股票

原创文章,作者:花样财经,如若转载,请注明出处:https://www.massflowmeter.cn/1071/1071.html

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注