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如果巴菲特生在中国,他最有可能炒房还是炒股?

乔纳森·勒克特曼(美国):中国人买房子的欲望就像一个坚定的信仰:如果你没有房子,你就完蛋了。

说起创富,以前我们很小时候就听说东京的日本人是工作狂,再后来,听说香港人也是工作狂,电视机里那些走在熙熙攘攘十字路口的人群里,像蚂蚁搵食。

许多年前,这些跟我们社会主义国家没啥关系,没想到,白驹过隙,小弟弟深圳的GDP很快就超过老大哥香港了,看看深圳CBD的街道,我们现在也像我们的亚洲兄弟城市那样走路了,不知道这是否是一种进化?

都是为了搵食。

炒房也是为了搵食的业态之一,更是近年来成功者的标签。受老大哥影响,深圳人的炒楼史很早,积极性很高,而且历来使用杠杆,近十年来收益颇高,去年更是将深圳的财富推向全宇宙级别。

深圳人炒房和炒股一样家常便饭,因为深圳人创造了“时间就是金钱,效率就是生命”让人热血沸腾的口号,身体里流淌着犹太人致富的血液。这几年资深炒房客们赚得盆满钵满,完全不把股神巴菲特不放眼里。就连珠海格力电器董小姐、深圳迈瑞生物的徐老板都亲自上阵搞房地产了,不知道腾讯小米华为诸神怎么看?

但是,大家是否都知道,股神巴菲特大爷专注价值投资,在他家族和他的伯克希尔哈撒韦公司投资的清单上,根本没有房产和房产股票这一项。今天,我们就用一点时间来聊聊为什么巴菲特不炒房的事。

1、巴菲特不懂中国国情,所以不炒房

我们先来看一张图,这是十四年来巴菲特公司业绩

我们再来看看中国买房投资者的业绩。在过去十几年,中国房价的增长已经战胜了巴菲特的业绩,毫无疑问,放在一线城市,这些中国投资者在过去的十几年里的战绩爆表。而深圳专业炒房客的业绩更是惊人,因此,就有了四成上市公司一年利润够不上北上广深一套房;王石年薪也只够买一套香蜜湖二手房、深圳一住宅小区市值赶超上海虹桥机场等话题,在这里不做复述。

然而,在这个数十倍投资回报的市场上,却没有巴菲特的身影,咱们华人的骄傲李嘉诚更是选择了大量抛售内地房地产资产。难道首富们都错了?

在2013年5月召开的伯克希尔·哈撒韦公司股东大会上,股神巴菲特对中国媒体表示自己坚决不会在中国买房。巴菲特给出不在中国买房的理由却是:他对中国楼市的游戏规则并不了解。

但我们不懂得畏惧,以为一切尽在掌握。中国自启动市场经济以来就没有一次像样的经济危机,因为那是资本主义国家才会发生的事,因此一切都被政府这只无形的手掩盖了下来,一次次的危机都被政府“成功的拯救”。从某种意义上看,巴菲特不懂中国,听不懂中国故事,投资极为谨慎,仅在中国投资了比亚迪和中国石油上进行股权投资。正如新浪财经专栏作家李德林所说,朝圣巴菲特的人,只是想复制巴菲特的投资技术,当然,还有世界首富的头衔。此外,中国股市的高度投机性,以及对体制的疑虑,鲜有投资家坚信中国的未来。所以,不怕比不懂才可怕,不懂比装懂更值得尊敬。

诚然,中国经济过度依赖于政府的宏观指导和调控,使市场规律被扭曲和劳动者创造的价值难以体现,这一点巴菲特当然比我们看得懂。总而言之,巴菲特更相信时间的价值,它会告诉你哪些领域该投资,而不是投机。

让全球投资人流口水的巴菲特午餐

2、巴菲特这么看待房产,所以不屑炒房

巴菲特对房产的态度决定了他的投资取向。其实可以从2010年5月25日,巴菲特在美国金融危机调查委员会关于是什么造成房地产和信贷泡沫问题的质询中看出蛛丝马迹。

巴菲特认为:在一个完全合理的假设下,房子会随着时间的推移而变得越来越高,并不是因为房子有多好房价才涨,而是因为美元越来越不值钱了,一套40年前买的房子会比过去价格高得多。既然67%的人都希望有自己的房子,而且你可以借钱去买它,如果你真的相信房价会上涨,你就会尽快去购买它。这就是泡沫的开始。

他还发表过这样的言论:巴菲特说,“一旦价格走势在某个时候成为主导,你便希望购买3套5套房子,因为你认为到明年房价就会上涨,所以即使没有支付能力,你在想也没想的情况下就签订了合同。”

更可怕的是,不仅仅是购房者这样认为,借贷方也是这么想的。

巴菲特阐述道:由房地产泡沫引发的金融危机要比股市崩盘糟糕得多,由于房产是美国最大的一项资产,他们可能不懂股票,或者郁金香效应(最早泡沫经济案例),但是他们了解房子,而且希望购买它们,于是在筹集资金的过程中,不惜加大杠杆,并形成我们从所未见的地产泡沫。

自2006年泡沫开始破裂后,美国房地产市场一直处在调整之中,2012年开始触底反弹后,房地产市场成为此轮经济复苏中的一大亮点。现在,无论是在中国还是美国,房子越来越像“商品”,也就越来越少的人关注到其本来的居住属性。

在巴菲特眼中,中国楼市就像一座夹杂着金钱与欲望的开放式的“赌场”。在这座生产一夜暴富者的“赌场”面前,这些已经进入的和将要进入的“赌徒”们,很少有人愿意离场,他们中的大多数将在幻想和亢奋中疯狂不止,至死方休。股神早就看清了中国楼市的本质,对于“众人疯狂我清醒”的巴菲特来说,是决不会进入这样的市场的。

这就是尽管面对这样巨大的投资回报,巴菲特依然保持着隔岸观火、不屑一顾姿态的原因。

3、中国人不懂巴菲特,所以拼命炒房

很多人看到这里一定会说,巴菲特不住在中国,他不懂中国。真正懂中国的只有我们自己,每天生活在这片国土上的我们又怎能看着大幅上涨的房价不断稀释自己的辛苦钱而无动于衷呢?

泡沫吹大了最终是要破的,因为谁也脱离不了地心引力。但是在此时的中国,全民都在享受着财富泡沫带来的快感。“不在泡沫中疯狂,就在泡沫中死亡。”

当然,巴大爷也不是不食人间烟火。实际上,他的伯克希尔哈撒韦公司买进了一些房地产信托基金,而且是在楼市泡沫破裂洗礼后价格回归理性的美国,属于真正意义上的价值投资。而且,他在财富积累早期只是用总资产的10%购买房屋等生活设施,而不是像大多数中国人一样,现在连首付款都把三代人押上,甚至不惜动用加杠杆。

巴菲特在美国的房子是用来自己住的。尽管巴菲特的财富可以供他在全球购买无数处房产,但他只有一处住宅———这座位于美国内布拉斯加州奥马哈市的550平方米住宅,在过去55年中,他一直生活在这处并不奢华的住宅中——没有围墙、没有大铁门,没有安全警卫、没有监控摄像头,它和周边的中产阶层住宅几乎一模一样。

让我们可以透过卫星地图看看巴菲特的家吧。巴菲特的住家和办公室离金融中心的纽约很远,位于美国中部的内布拉斯加州,这么多年来,全世界进入过他的家和办公室的人应该不少,但能够在里面拍照留念的却是屈指可数。

卫星拍摄到的巴菲特住家照片,把巴菲特的家隐在了星罗棋布的普通住宅之中。

巴菲特的家位于森林面积广阔的内布拉斯加州的奥马哈市,很多荣获国际大奖的著名科学家,艺术家都对这一州情有独钟。奥马哈是一个宁静的地区,很多地方还是一片原始的田野和玉米地。

很难想象的,如此富裕的人,连一个迎接客人进出的豪华大门都没有。

其实,除了这座奥马哈市的旧宅外,巴菲特还曾在美国加州拉古纳海滩购有一座度假别墅,不过2005年,他就以545万美元的价格将这座度假屋卖掉了。

大多数西方人对于房子的态度是这样的:如果还没有结婚,他们会选择租房,不会过早地做房奴,他们可以充分享受四海为家的生活;如果成家了,男女主人会在房子里面生上一堆孩子,一起生活到老。这听起来像童话吗?

而在中国,在美国人乔纳森·勒克特曼看来,“中国人买房子的欲望就像一个坚定的信仰:如果你没有房子,你就完蛋了。”

不怪祖宗,咱们穷怕了,我们现在赚快钱的心理,丝毫不落后于疯狂的大跃进时代,而巴菲特几十年的精神内涵积淀却鲜有人学习。不少中国的投资者家中都没有一个像样的书房,更没有像巴菲特那样嗜书如命的爱好,试问他们的心怎能静下来?毕竟对于巴菲特而言,除了华尔街和房子,还有更多值得他关注的事情。

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