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国内A股基金,是指数基金好还是主动性基金好?

用后视镜来看这个问题,答案当然是主动型基金好。

因为过去N年,涨幅最好的前N只基金,都是主动型基金。

答案自然是选主动型基金啦,指数基金还有什么存在价值?

但你知道这种选基金的方式有什么致命的缺陷吗?

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这么干,等于是先看答案,然后再带着答案用时光穿梭机回到过去,把这个牛基买了,再回到现在,你发了!

但是,如果能这么干得话,你干嘛要买基金?直接买牛股可好?直接买房可好?直接。。。可好?

不要说早知道三年,哪怕是早知道三天,你就是人生赢家了,因为大把做空做多的杠杆工具,就缺一个确定性!

也就是说,如果你确定知道明天的涨跌情况,你现在就可以按照这个100%的确定性,用高杠杆去下注,等着到时候收钱就可以了,哪有那么多的事,还要买什么基金?

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所以,投资回到本质,我们都是对未来的不确定性进行下注,那问题就来了,你怎么知道过去牛得不行的基金,未来就一定牛?

公募基金行业的人员流动性是非常大的,主动管理型基金的业绩,主要就是靠基金经理,如果经理走了,这只基金还能保证它的业绩表现的持续性吗?

你用后视镜来从结果中挑选牛基,有什么价值吗?

当然我不否认有些过去牛的基金,未来还会牛,但你确定是哪只吗?

全市场第一牛的那只主动型基金,最近几年烂得不行,但因为其中有几年是由某一哥经理操盘,所以即使最近几年都很烂,它的历史总业绩还是A股基金中第一牛。好了,你选到了这种主动型基金,就能保证你未来一定赚大钱?

主动型基金的不确定性就是这么确定!

你永远不知道下一个主动管理型的牛基是哪只!

但指数基金呢?它的确定性就是那么强!

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比如沪深300,它的选股策略写得一清二楚,你在投资它之前,就知道它是选取了A股市值最大的300只股票,如果你认同这种选股策略,就可以投资它,然后分享这种选股策略的未来行情的结果。这很坦然。

如果你觉得300只市值最大的股票还是过于分散,那么可以选择中证100指数基金,它更精确到A股的市值100大的股票。

若是你对市值最强的股票不感兴趣,喜欢盘子小一点,波动大一点的指数基金,那么创业板指数就是偏成长型的指数了,选择投资创业板指数基金,或者中小板指数基金,就能非常确定地投资到你需要的特征指数。

股市投资最难的就是选股,你把选股选对了选定了,基本投资就成功了一半,现在选择了指数基金,就等于把你的投资风格和偏好给确定了,还有什么比这个更重要的呢?

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有些主动型基金,看似阶段收益很牛,可是它挂羊头卖狗肉你可知道?名字叫做大盘蓝筹,实际上成分股里好多小盘股,名字叫做中小盘,结果里面买了茅台,这种基金再牛,你投资它也是雨打浮萍,前途未卜。

如果你喜欢中小盘的股票,为什么不直接去投资中小板,或者创业板,或者中证500指数基金呢?再不济,你投资这些指数基金的增强基金,也算是摸到了门道啊!至于是否增强了,那就再说。

要是喜欢茅台,你就干脆买白酒指数基金,过去涨幅也是非常惊人的,难道不比莫名其妙买了个中小盘的主动基金里包含了茅台股更好吗?

当然,指数基金就是一个中等偏上的投资选择,肯定不可能全场跑第一,但它的好处是,你在投资之前,就知道它的风格不会偏移,而且指数基金的持有成本相对也便宜,持仓很透明。这种风格稳定的投资品种,难道不香吗?

最近几年的指数基金行情虽然不是那么的理想,但作为长期投资品种,指数基金的威力,是一般的主动管理型基金无法比拟的,更何况,指数化投资还有很多的方式,比如资产组合,你用组合的方式来投资指数基金,可以控制组合的整体波动,进而获得稳定的β收益,不比主动基的经理忽然跳槽让你不知所措来得更安心吗?

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