1. 首页
  2. 基金

有5万存款该如何理财?

作为一名学生,5万元如何理财?很有意思的问题,题主的身份是学生,给出的理财方案自然应该是适合学生的,为什么要强调学生的身份呢?学生的主要任务还是学习,不可能每日都将有限的时间投入到理财这方面来,因为学生最好的投资是不断学习知识投资你自己,这一点巴菲特也谈到过【1】所以,适合学生的理财方案是不能够整天去关注市场的波动性的,适合学生的理财方案应该是省心省力有严格的操作纪律的。

首先说明我的几大核心观点:

1.P2P投资标的透明度低,行业鱼龙混杂,即使投资排名靠前的平台依然有平台经营不善倒闭,或者投资标的难以收回本金而兑付机构无力偿还的可能。具体参见招财宝私募债违约事件,马老板的平台也踩过雷,其他平台难保不会步入后尘。尽管这一事件依然可能兑付,但是这种闹心学生受得了吗?为了百八十块钱坏掉了学习的心情有点得不偿失。

2.旗帜鲜明地反对股票投机!注意,我这里用的是投机一词,中国绝大多数的散户都是在投机(speculate)不是在投资(invest)。不以内在价值为依据,没有买入安全边际的,渴望从市场的短期波动中获利的行为都是投机,此类行为完全是在浪费青春,久赌必输,没有一个投机家能活得长久,即便有也是幸存者偏差。君不见利弗莫尔说自己的一生就是个失败!君不见期货大作手逍遥刘强自杀殒命吗?这些天才都落到如此地步,普通人投机只有失败的下场。不能做到“投资三知道”【2】如何投资股市?没读过经典书籍如《聪明的投资者》、《投资最重要的事》等安能投资股市?不懂各种股票的估值办法,估值原理,不懂DCF模型,没听说过格雷厄姆成长股估值公式,没听说过乔尔·格林布拉特的神奇公式如何去投资股市?推荐市盈率几百倍的垃圾股是何居心!想让题主从9:15集合竞价开始盯盘到15点浪费大好学习时光吗?

3.反对急躁冒进,谋求短期收益!炒股、买基金发财都是错误和有害的观念,理财的本质是理生活,是在考虑风险偏好以及未来预期回报的前提下与时间为友的行为。不要相信股市的暴富神话,能在股市中取得20%的复利增长就是股神的水平。而每年复利20%远远好于今年赚100%明年赔30%的这种循环。下图就可以说明这个问题。(虽然数据是22%,但一样说明问题,即复利的魔法)。

在附上一张股神们的长期简化收益率,注意图中给出的是超过美国标普500指数的超额收益。即众位股神的收益率需要加上标普500长期10%的收益率,即股神巴菲特的长期年化收益在21%附近,他的同门沃尔特·施洛斯的年化收益在17%左右,他的老师本杰明·格雷厄姆的收益在14%左右。众多世界级投资家的回报率都是如此,不要妄想天天找什么涨停股了。请注意,某些高收益的投资家后来被市场消灭了,例如西蒙斯的大奖章基金、传奇基金经理比尔·米勒折戟08年……(原图来自网络,侵删)

货币式基金赎回金额溢出_货币型基金_货币式基金周末有收益吗

4.明确自己的风险偏好,有自己的理财目标。想要理财必须先认识你自己,知道自己的风险承受能力,否则必然会乱了阵脚。对于风险偏好,这里提供博时基金与广发证券的两个网站。 博时基金投资者风险测评:/wealth/fengxianceping.html 广发证券投资者风险评价: 广发证券 认清了自己的风险偏好,结合自己的理财目标就知道哪些理财工具能用哪一些不能用了。

具体的理财实践:

1.请先计算自己可以预见的大额支出,同时留出3-6个月的生活费。题主谈到了去台湾旅游这一点很好,有规划!对于这些潜在的消费,预留出来的钱主要使用货币基金、短期固定收益理财产品去管理。对于学生而言,货币基金较好的选择就是支付宝里面的余额宝(天弘余额宝货币000198),虽然余额宝的收益性在货币基金里只是中游水平,但是余额宝的流动性最好,能随时消费。余额宝稳健性强,在债券投资上主要是大型股份银行的金融债,违约的可能性几乎为0,而高收益的货币基金可能参与到风险较高的短融债里面,需要注意一下!

2.剔除3-6个月的生活费和预期支出后,剩下的钱从以理财时间长短为依据进行划分。只有3年以上不动用的钱才可以投资权益类标的,比如股票型(含指数型、偏股混合型)基金。中国股市历来牛短熊长,要熬过漫漫长夜,真的需要一定的时间。即便是有投资基金的想法也应该考虑自己的风险偏好,不可将身家性命全部押在股票型基金上,应该做一些资产配置。尽管可能进入加息周期(利空债市),但配置一定比例的债券基金(以纯债为佳,二级债基避开特别激进的,可转债基金也许未来有更好的机会),这样可以降低组合的波动性。除了基金之外,小比例的P2P以及其他固定收益类理财都是可以考虑的。

基金理财的两个策略:

货币型基金_货币式基金周末有收益吗_货币式基金赎回金额溢出

1.股债动态再平衡策略。举个例子,假设扣除3-6个月生活费以及旅游等支出后,还有3万元资金可供理财。而假设题主的风险偏好为稳健型,即厌恶股市的风险又渴望分享股市的红利,那么此时股债动态再平衡策略就有用武之地了。具体的股债比例可以是50:50也可以适度调整一下权重,但不要逾越75:25,否则再平衡的意义就不大了。动态再平衡的时间可以是一个季度,也可以是半年。即到了再平衡日之后,将权益类资产与固定收益资产重新恢复50:50的比例。这样能够做到逢高自动收割,逢低不惧恐慌自动加仓。即题主初始投资是股票型基金1.5万,债券型基金1.5万(如果看空债市用余额宝或者余额宝+小规模P2P替代也行)。

情景A:半年后,股票型基金总值变为1.95万,债券型基金总值变为1.55万;此时动态再平衡一下(这里忽略基金的申赎费用),两者均变为了1.75万,再平衡锁定了2000元的收益(转入了债基里)。情景B:半年后,股票型基金总值变为1.35万,债券型基金总值变为1.55万,此时动态再平衡一下,两者均变为1.45万,这样相当于在股市更便宜的时候勇敢地买进了。上述情景如此循环往复,良性循环,就做到了逢低买入逢高减仓了。这一策略在震荡市中很好用,在疯牛行情中,最后可以选择股市止盈,暂时远离。如果分别挑选两种类型的基金去回测收益的话,还是很不错的。

2.基金定投策略。关于定投可以先看笔者的这一回答基金定投真的能赚到钱吗? – 书剑笑傲的回答 – 知乎 建议定期定额买入,或者是区间内定期定额买入。例如,某股票型基金,上证指数2500-3000点,每月买入800元,3000-3500点,每月买入600元……当然,定投组合是可以选入债券型基金的,理由是可以降低组合的波动,也可以做定投的资产再平衡。

至于股票型基金如何选择……首先一点是兼顾价值型基金与成长型基金,即投资大盘蓝筹股的基金有至少一个,投资中小创成长股的基金有至少一个。如果是指数型基金投资者,价值型基金优选恒生国企指数、中证红利指数、锐联基本面50指数,传统的沪深300、上证50、中证100也是这一风格,但目前的指数估值比前三个高。成长型指数选择中证500、中证1000、中小板指都可以。不过,即使是指数基金爱好者也不妨考虑指数增强型基金,这类基金的优势可参考拙文。书剑笑傲: 指数增强,强在哪儿?–以富国量化沪深300为例 至于主动型基金如何选择,我的浅见如下:

第一步,用晨星基金网的晨星股票风格箱选出价值/平衡/成长三类基金当中,三年/五年评级四星、五星的基金。第二步,从这些基金当中找寻高阿尔法系数、高夏普比率、低晨星风险系数的基金。第三步,从这些基金当中找基金经理在任稳定,没有频繁变更基金经理的基金。第四步,在筛选出来的基金上翻看基金的季度十大重仓股,看基金的季度报,看基金经理是不是风格保持一致。第五步,排除一些媒体过度曝光,各路资金纷纷申购的基金,排除最近几个季度规模暴涨的基金,股票型基金排除规模50亿以上的。第六步,按照各种基金的风格或者投资的标的建立相应的基金池。第七步,定投或持有之后考察业绩变动,若长期跑不赢基金业绩基准则考虑从基金池中找寻替补基金去替换。

先写这么多,话题太大了,我的回答也有点啰嗦,请题主见谅。小生水平有限,资质愚钝、观点浅薄,如有不当之处,烦请各位看官、前辈、老师们批评指正。

最后做一个小宣传,本人公众号:EncounterAlpha,平日学业忙,一般假期里才可能写图文消息,平日基本上每天上去发一篇今日看到的好文章链接,跟大家叨叨几句科学的理财投资观,或者分享我今天看到的好书的内容~

货币型基金_货币式基金周末有收益吗_货币式基金赎回金额溢出

我的雪球原创专栏:书剑笑傲的专栏 – 雪球

我的集思录主页:书剑笑傲 的个人主页 – 集思录

【1】参见北大光华学子与巴菲特的面对面 静逸投资: 北大光华学子与“股神”巴菲特4小时面对面,他们都谈了啥?

【2】投资“三知道原则”德隆专家:投资“三知道”原则 – 集思录

——————————————————————————————

3月14日补充

每个月有5000元结余,买基金定投好还是扔余额宝? – 书剑笑傲的回答 – 知乎

货币型基金_货币式基金赎回金额溢出_货币式基金周末有收益吗

在这个问题的链接中,我补充了一个采用保本基金的原理适用于保守型投资者的投资办法,题主也可以参考一下。简单地说就是余额宝、P2P等产生的利息用于每个月的基金定投,按照4%的收益来计算,可以有10%的资产用于定投股票型基金。对于新投资者来说,我只提两个指数增强型基金——华泰柏瑞量化增强与建信中证500指数增强,两只风格鲜明的基金,能适应二八行情,三年过去了,一轮牛熊下来,两只指数增强型基金比沪深300ETF、中证500ETF多出了近一倍的超额收益。

————————————————————————————

3.15补充

贴上股债50:50动态再平衡策略的一个举例回测,不知道这样的收益率能否让大家满意。关于股债50:50动态再平衡策略可以参考这篇小文章飞泥翱空: 傻瓜式交易(50-50平衡策略)简约而不简单

四年年化收益10.98%,考虑到申购费与赎回费的冲击成本也应该有10%,经历15年股灾的考验,最大回撤只有5%多一点。

———————————————————————————

3.17补充

用博时沪深300指数与大成债券回测了过去十年的股债50:50再平衡策略,取得了9.24%的年化回报,在不择时的情况下,50:50远好于100%持有股票型基金。

大家觉得不错可以点个赞支持一下,不当之处恳请指正批评。

原创文章,作者:花样财经,如若转载,请注明出处:https://www.massflowmeter.cn/135/135.html

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注