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私募基金和公募基金有哪些区别?

要知道他们之间的区别,我们要先来看什么是公募型基金和私募型基金

公募基金是受到政府主管部门的监管的向社会公众进行公开发售、向不特定的投资者会公开发行的基金。基本上我们大家现在在市场上能够买到的基金,90% 都是公募基金,基本上所有的信息都是公开的。

因为公募基金是开放申购跟赎回的,除非是在封闭期,否则他的盘面的会随着不断的买进卖出会发生变化,所以说公募基金的操盘难度大,收益就会比较低了,一般来讲不会达到 50% 以上。大部分的公募基金,他的收益区间是多少呢?如果是股票型的话大概在 20% 到 30%,而我们的债券类的就更低了,只有 10% 左右;还有一些分类的可能会高一些,能够达到 30% 以上,但也凤毛麟角。

所以说公募基金总体上来讲很少出现翻倍的现象,就算要收益翻倍也要等个几年。但他的信息高度透明,我们的风险也是高度分散的,因为他是相当于四权分立,包括个钱的托管人,就是我们前面说到的托管银行,和我们的资金的管理人、交易所以及政府的监管部门等。

那么我们再说一说私募基金

如果你接到这样的电话:喂您要买私募基金吗?

那这个一定是诈骗!

为什么呢?

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因为我们私募基金一定是采取非公开方式发行的,打电话推销这种方式私募基金肯定不会干。而且私募基金是向特定的投资者发行的。

什么叫特定投资者?就是不是说你想买就能买到的,你手上的资金必须达到一定规模,或者说我们私下是好朋友,然后的你的资金量、家产又有几千万以上,这样你才可以去买私募。

现在私募基本起购的金额也非常高,一般要三百万起购,所以说这个才是真正的私募。

一般来讲一个私募基金,投资人数其实很少,可能就十个人二十个人,但这十个二十个人的总金额加起来是非常非常巨大的;而且我们私募基金有明确的规定是不能够公开宣传的,所以打电话给你说,让你投个十万二十万,收益能达到 20% 的私募,这一定是诈骗!!

很多非法的机构他会以私募为幌子骗取大家的钱财,大家一定要擦亮眼睛谨防上当。

另外私募基金按照出资方式也分为契约和公司型,我们国家一般都是契约为主,这个跟我们的公募基金也是差不多。

那具体按照投资标的(touzibiaodi),私募还分为阳光私募、房地产、私募股权投资 PE 和私募风险投资 VC 等。

大家可能有些名词都听说过,这里我给解释一下。

首先阳光私募你可以这么理解,就类似起购门槛更高的公募基金。阳光私募大概一个周、一个月会公开一次他的相关信息,所以叫阳光私募。但他投资的核心其实跟我们的公募基金没有什么区别,无非是在投资股票基础上增加了一些杠杆。当然阳光私募的投资收益要比我们的公募基金里面的股票型基金要高,因为这个投资组合里面的基金的管理人会加很多的杠杆,但是他的风险也大,一些好的阳光私募。一年的年化收益可能会达到 100% 到 200%,总体来说基本上能达到 50% 到 100%。

第二个叫私募房地产投资基金

这什么意思呢?就是我这个项目是融资来投资房地产的

这里我重点跟大家说说 PE 和 VC。

私募股权投资这个是投的是公司的股权。

这公司一般是还没有上市的公司,我们前面讲的这个阳光私募投的这个股票是是上市公司股票居多,那我们的 PE 来讲几乎就是完全没上市的。

那他怎么去赚钱的呢?就是买了这个公司的股权后把这个公司弄上市,再把股权卖掉进行盈利。

最后一个就是 VC 私募风险投资基金,这个风险就更大了。

就像马云做阿里巴巴之前他只有一个想法,需要有人投资。那投资他这个想法的就叫 VC 私募风险投资。VC 的风险比 PE 要大,因为有可能投十家企业九家都倒闭了。但没关系。只要有一家公司成长起来了,VC 就能赚钱了。

PE 来讲,他投的企业相对更加成熟,一些 VC 投的是不太成熟的企业,如果再往前的话就叫做天使。

大家在互联网新闻上经常看到某某企业,又进行了 A 轮投资、B 轮投资,大部分都以我们 PE 为主

以上就是我们的私募基金。所以大家可以看到私募的基金,它的爆发性会比较强,投资的回报率要远远高于公募,但是他不是所有人都能买。

所以说,我们大多数人可能普通老百姓买得更多的还是公募基金。

接下来我们来比较一下公募和私募的最大不同

第一公募基金的他是向社会公开发售募集的,而私募一定是向特定的人。

这个特定的人主要其实就是有钱人拉。

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第二公募基金是公开发售,私募基金一定不能够对外宣传。

第三公募基金的投资人数一般在两百人以上,而私募最多也不会超过五十,所以第四个它们投资的金额也不同。

第五从募集规模来看,公募基金会大一些,因为人多力量大,私募基金来讲的一般会稍微小一点,但私募基金有时候做的好,会吸引很多中有钱人参与,所以也不能说公募基金就一定比私募金大。比方说我们国际上一些著名的基金,其实都是这种私募型的基金。

第六从法律约束来讲,私募基金的约束比较少,所以他比较隐蔽。具体操作什么的不太公开,而我们的公募基金监管相对就比较严格了。

第七是投资标的和运作。因为监管的原因公募基金要求会比较严格,而私募就不一定了,他还可以投资一些金融衍生品、进行对冲交易等等,所以说总体上来讲,公募基金我们的风险和收益相对较低,而私募基金的正好是相反。

以上的就是公募基金和私募基金的情况

我们下面再说一说大家常见的股票型基金的一些特征

这里讲的股票型基金是我们公募基金里面的股票型基金,他基本上是每天都有一个交易价格。要注意的是:只要在同一个交易日,下午闭市以前,我们去买股票型的价格都是一样的。所以你就不能理解为像炒股那样,上午在某一个价格低点买进,下午的高点位卖出我就赚钱了。不是的这样的!基金每天就一个价。股票不管怎么波动,股票型基金的交易价格就是按照每天最终的收盘价格。所以你今天上午买的跟下午买的都一样没有区别

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第二个他还会受到多种因素影响,如买卖的数量大小、强弱对比影响等等。

第三个就是我们是没办法对股票型基金的净值作出精准判断,因为它第二天才会公布昨天的净值。

比如说你现在花了一万块钱买了,目前的净值是一块八的这个股票基金,是不是基金份额就是 1 万除以一块八呢?

不是这么简单的,首先你要减除你的手续费,这里面可能有前端收费,有后端收费问题,你要减掉手续费,之后可能就是省九千多块钱了;然后还要看他第二天的净值,有可能他涨到了一块九,那么最终你买入的价格就相当于 1 块九。

那你问老师:我能不能今天就买到现在的这个价格呢?不可能的!

我们前面也说了像基金这类产品,它是「所见非所得」的。尤其是公募,你只能近似的估计一下你大概是有多少份额。

那你说:老师那这样的话是不是风险很大?我花了多少钱,当时都没法判断我到底买了多少份额。

确实存在这样的问题,我们也希望未来基金的这个机制能够改善、完善,但其实你也不用太担心,一般他第二天的净值跟前一天不会相差太大,一般波动零点几差不多了,所以一般来讲问题不大。

那么什么样才能算作是股票型基金呢?买股票型基金和自己去构造一个股票的组合有什么区别?各有什么优缺点?

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