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怎么样做简单的股票股价估值?

常用的估值模型有:现金流贴现模型(DCF),股利贴现模型(DDM)和剩余收益模型(Residual Earning Model)

现金流贴现模型

通过预测公司将来的现金流量并按照一定的贴现率计算公司的现值。

但是这个模型只有在现金流比较稳定时才比较好用。另外,该模型把投资视为价值的扣除,现金流也不能完全反映价值。

股利折现模型

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以适当的贴现率将股票未来预计将派发的股息折算为现值,以评估股票的价值。

但是公司的股利政策和公司价值不一定有关系,好的公司也可能不派股息。股利政策的随意性使得这一模型适用性较小。如果一家公司有着长期的稳定的股利政策时,这一模型才相对适用。

剩余收益模型

剩余收益模型使用公司权益的帐面价值和预期剩余收益的现值来表示股票的内在价值。在考虑货币时间价值以及投资者所要求的风险报酬情况下,将企业预期剩余收益按照一定的贴现率进行贴现以后加上当期权益价值就是股票的内在价值。

该模型关注增长,较好地克服DCF和DDM模型的缺点,能够较准确地进行估值。但是计算相对复杂。

ValueGo估值机器人便是采取这一模型进行股票估值的。对于非金融背景的投资者而言,使用ValueGo,不需要进行复杂的计算,也可以通过这个模型得到一个上市公司股票的估值。

这个估值机器人是由中山大学管理学院陈玉罡老师研发的,已经得到央视财经频道的报道,也得到了许多金融业内人士的肯定。

还有比较简单常用的一种方法是Multiplier。即用P/E、P/B甚至P/S进行估值。

(1)市盈率模型(P/E):目标企业每股价值=参照企业平均市盈率×目标企业每股收益

这一模型常用、计算简单,涵盖了收入、增长率等因素,综合性比较高。但是它不适用于收益为负的企业。

(2)市净率模型(P/B):目标企业每股价值=参照企业平均市净率×目标企业净资产。

企业收益为负时,可用市净率模型替代市盈率模型。但是不适用于高科技企业

(3)市销率模型(P/S):目标企业每股价值=参照企业平均市销率×目标企业销售收入。

该指标不能反映企业成本,比较适用于互联网企业。

原创文章,作者:花样财经,如若转载,请注明出处:https://www.massflowmeter.cn/1472/1472.html

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