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基金定投,同时持有多少只基金最合适?

懒人须知:这看似是个见仁见智的问题,实则不然~

群内交流的时候,大家常常晒出自己的持仓基金,持仓基金的数量各有不同,拱卒定投在天天基金的持仓目前是9支,有40+支的,也有3支的。这样的情况让很多投资者心底起了疑惑——

到底我们该持有多少支基金才算合适呢?

晨星做过一个假设的基金投资组合:个数从1 到30 不等。

同时更换组合中的基金品种,然后分别计算了每个组合五年的标准差。高风险的基金组合通常收益和损失都较大,但较少的基金个数也可以获得较低的波动幅度。晨星发现单支基金组合的波动率最高,所以长期来看,持有一支基金的风险最大,增加一支基金可以明显改善波动程度,虽然回报率降低了,但可以不必承担较大的下跌风险。

组合增加到7支基金以后,波动幅度没有随着基金个数的增加出现明显下降。也就是说,7支基金或许是我们持有的最理想状态。但7支是不是就是问题的正解呢?

金钱和精力

在基金上投入的资产占比和精力占比是要匹配的。

从金钱的角度来讲,100万的投资策略与1万肯定是不一样的。因为前者会愿意牺牲盈利去注重风险控制,而后者可能略微激进一点。

这将导致组合上的侧重点不同,但这并不能决定持基数量。

从精力占比的角度来讲,绝不是就要持有的基金数量越多就越要花费更多的精力,而是应当真正认识到投资指数基金的底层逻辑是什么?买入并长期持有。

所以买之前或许要花费精力去研究这只基金是否值得持有,一旦持有之后反而不是应该“打入冷宫”嘛?

当然,这是作为普通投资者而言的。我们不能完全否定精力投入的重要性。比如基金界清流兴全基金,成立14年只有26只基金,16位基金经理,人均1.6只,产品业绩口碑普通较好。但这是管理基金的专业人士,出发点不同,列举此例,是为不让诸位产生误解。

所以,投入基金的资产配置占比不决定该持有多少基金,只决定了组合的偏好。投入基金的精力与持有基金数量不构成必然联系,更不该成正比。

投资体系的构建真正的问题在于,不管你持有了多少支基金,他们是否按你的意愿构建了相应的体系,而你每多持有的一支基金是否会让你的投资体系更加完善。——文少

构建什么体系,因人而异,暂不赘述。

但构建体系时,会有哪些常见的误区呢?

误区一:相互抵消的策略比如既买了质量策略,又买了成长策略,质量股熊市抗跌,成长股熊市跌的多,两者就会有所抵消。如果你买了策略越多,并且没有一个很好的主攻策略,这种抵消效果就会越严重。比抵消更搞笑的是,比如既买了300价值,又买了300成长和300低波,这三个指数组成的差不多就是个沪深300指数了,当然只能取得与沪深300差不多的收益;买了一堆行业指数,这些行业最后也会组成一个宽基指数;沪深300、中证500、中证1000、创业板都配了,最后也就成了个大盘指数。

误区二:基金多≠风险分散有些人觉得我买了20只基金,那风险肯定很分散了吧?如果你买的基金全部集中于某一两个行业,你持有的基金相关性很高,风险并不没有减少一丢丢。只有配置在相关性较低的不同市场、或者不同的大类资产的基金才能降低风险。

误区三:同一策略持有数支基金不同策略的不能买太多,同一策略的基金也不能买好几支,最好当然是只买一支基金。如果你组合里四五个全都是价值策略的基金,虽然长期来看是可以跑赢指数,但是由于这些基金相关性很强,组合会比较极端,并不能起到降低风险的作用,甚至还会有错过其他行情的风险。误区四:多买火爆、名字好听的基金越是受追捧和火爆的基金,购买越要谨慎,行情能不能延续,指数有没有高估,适不适合入场,适不适合定投,绝对不能简单的一味跟风。

名字好听往往都是障眼法,是不是挂羊头卖狗肉,是主动还是被动,具体详见篇基金的名儿。

买基金之前一定是要有充足的的理由作为前提,和充分的比较才可以下手。自设限

给喜欢买很多支基金的朋友一个克制自己的办法,设置基金持有数最大值。

例如,假如你认为40支足以构建我的投资体系,那么我就以40位上限,每当我新增加一支基金,则必须减少现有持仓的一支基金,这样也就使自己不得不去细致的筛选自己持有基金的目的、意义了。

结论

1.不要以在基金的资产配比作为持有基金数量的依据。

2.持有基金数量并不跟投入精力成正比。

3.普通投资者基金持有控制在20支以内较好,因为这足以构建一个相对完善的投资体系。(个人观点,无数据支撑)

4.买入基金的底层逻辑是持有和等待。

原创文章,作者:花样财经,如若转载,请注明出处:https://www.massflowmeter.cn/1516/1516.html

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