1. 首页
  2. 基金

基金定投多长时间合适?

如果说基金投资偏好长期,这个长期是多久!

基金作为三大最重要的投资工具映入普通投资者的眼帘,是因为基金投资与别的投资工具相比有着它自己独特的特点,它最大的特点就是它是一种集合投资的工具。

基金在英文当中叫Fund,我们一般对基金的定义,它是一种收益共享、风险共担的集合投资工具。因此在这个定义当中,我们就会发现基金有两个最为关键的特征。第一,它是以组合投资作为原则,组合投资,即不要把鸡蛋放在一个篮子里或者在理论上讲就叫做投资组合理论。投资组合理论告诉我们,组合投资能够有效地降低投资的风险,而基金夭生就是一种以组合投资作为原则的投资工具和投资方式,基金能够汇集几亿,几十亿,甚至上百亿的资金拿来进行投资,因此它天然就具有组合投资的特点。第二,它是按照按资分配为原则,基金是一种集合投资按照商业行为方式运作,按照出资的份额进行收益共享和风险共担。因此它有相对平等的收益和风险的分配机制,也使得基金的投资者能够紧紧地以岀资额为限,对所承担的债务负担有限责任,因此它也符合我们所说的投资的最基本的原则。

基金在美国一般都叫做 Mutual fund,叫做共同基金。美国人眼中看到的和所说的共同基金,和中国人眼中看到的和所说的中国自己的基金是不一样的。美国人把它叫做共同基金,中国人把它叫做证券投资基金,但是中国的基金和美国的基金有很大的差别。美国的共同基金基本上是公司制,而中国的证券投资基金是契约型。也就是美国的共同基金其实就是公司,如果买了美国的富达基金的股票,其实就是买了美国富达基金公司,买了美国富达基金,就是买了美国富达公司的股票,而买了美国富达公司的股票实际上就是买了美国富达基金。当然中国不同了,中国现在的证券投资基金都是契约型的,因此它本身不是法人,也没有表现出那种所有权的关系而主要表现是金融信托的关系。

基金、股票、债券是最为普通投资者所广泛接受的三种工具,但是投资基金、股票、债券它们还是有区别的。

第一,它们所反映的关系不同,大家都知道股票反映的是所有权的关系,债券反映的是债权债务的关系,而我们国家的基金反映的是金融信托的关系,这个在法理上有截然的不同。

第二,在操作上,资金的投向也不同。股票募集的资金是为了发展我们所说的生产经营,而债券只不过通过债务的方式来进行融资,基金投资的 目的,它还是在证券市场上或者在资本市场上用于购买其他的证券品种。

第三,它们的收益不同,相对来讲,证券投资基金在一般的情形下,因为它带有组合投资和分散投资的特点因此它的波动性也许要比其他的单个证券投资品种而言相对会频繁些。但是这个也只是概念上的,在现实当中,也许会有很多的反例来说明这一点,其实也是有很大差别。

怎么看待投资基金这种工具为什么能够得到蓬勃的发展,那是因为在理论上讲证券投资基金作为一种金融创新的方弌,它能够做到严格细分风险偏好和金融市场的基本面上,能够更充分地体现投资者风险偏好的一致性与信息比较优势之间的结合。比如说有种投资理财的方式摆在我们面前,一种是商业银行,一种是投资基金,一种是对冲基金。让我们按照风险偏好一致性程度的高低,给这三种工具排个序,发现由低到高的是商业银行最低、投资基金次之,对冲基金风险偏好的一致性程度最高。

在美国,你想投资对冲基金成为对冲基金的投资者或者合伙人,那按照美国证券交易委员会的规定,你要投资对冲基金必须是合格的顾客或者是合格的投资者。那在美国证券交易委员会要求当中就说明要当时运用的余额必须在七十五万美元以上,个人净资产要达到一千五百万美元以上才有可能成为投资对冲基金的合格投资者,因为他表现出来的风险偏好一致。由此可见会有着比商业银行、证券投资基金的投资者更高的风险偏好的一致性,也就是说他们从群体上来讲就更像是一类人,而不会有我们所见到的风险偏好上面更大的差别。

所以说投资基金在理论上讲之所以能发展,那是因为投资基金有很多很多很多的这种所谓的细的子类,有不同的投资风格,因此有不同的基金的投资品种。比如说在美国证券投资基金就可以分为二十一类,然后不同基金类型细分的基金,它要岀具详尽的招募说明书。而这个招募说明书里面所讲的投资目标,投资范围、投资策略、投资方法等等,也都起到了细分投资者的作用,也就是说它发了个信号,只有所有认同、喜欢、接受这个投资风格的投资者,潜在的投资者才有可能去购买某个特定的基金,而这个特定基金的投资者因此就具有了相对一致的风险偏好。而且严格的法律法规,也使得基金投资无需要额外的保险费的支出,因此它的风险偏好一致性的程度也可以更高,所以说它天生就具有更高的风险抑制这种优势。从某种程度上讲,它会比商业银行的存款,更符合大多数投资者未来投资对象的一种完美的良好的替代。

投资基金作为一种大众集合投资的理财工具之所以得到迅猛的发展,除了前面所讲的理论上的好处以外,在现实当中我们的普通投资者也能发现它的便利之处。比如说我们毎一个普通的投资者完全可以做到以货币市场基金来代替传统的储蓄,因为货币市场基金具有流动性好可以随时变现,而且比一般的银行储蓄具有更高回报率的特点。因此,无论哪个角度来 讲,货币市场基金乜许是传统储蓄的完美替代。第二,基金定投也是一种被推崇的策略,我们应该用心去体会基金定投所带来的强制性储蓄的好处,因为它真的可以达到我们的标题里面所说的聚沙成塔,聚腋成裘。回过头来看,我们确实有可能积蓄起可观的财富,而且真正的体现货币的时间价值。

从美国的数据经验也可以表明这一点,美国现在大约有9600万人,但是有5490万个家庭拥有美国的证券投资基金也就是共同基金,资产要占到美国家庭金融资产的47%。在今天的美国,三分之一的美国人是共同基金的持有人,有一半的美国家庭或多或少的持有共同基金。而且从过去二百年的基金的投资回报率的平均数据来看,那怕只投在普通股的这种偏股型的基金,如果它能够做到一个比较好的投资组合的话,那在二百年的历史当中,它近乎每年都能够实现近6%的实际回报,这个其实也是非常丰厚的一种回报,而且确实是起到了非常好的一种长期投资所带来的效果。

投资基金是采用定投的方式投资于证券投资基金,随着我们大众投资时代的来临,随着我们大众的投资意识的苏醒,随着中国金融市场和资本市场的发展,基金业的迅速的细分化,基金的品种从供给的角度来讲变得丰富、层次越来越多、品种越来越多的时候,它慢慢幔慢慢就会成为一个普通投资者理想的投资渠道。随着我国基金业的迅猛发展,将来会有更多的投资基金的品种可供我们选择,甚至可以覆盖整个金融投资资产的所有领域。因此可以说除了直接投资某个具体的证券品种以外,也可以考虑通过购买证券投资基金,采用基金定投的方式来间接的投资我们所见到,你期望和心仪的证券的品种、投资的领域,从而真正达到投资共享这种最终结果。所以说证券投资基金这种“聚沙成塔,聚腋成裘”的哲理和现实的操作,最终会保证我们的证券投资基金随着市场的完善和发展以后,总有一天也许会跟储蓄一样成为我们大众理财当中最为典型,影响最为深远而且最具有发展力的新的投资理财工具和品种。

原创文章,作者:花样财经,如若转载,请注明出处:https://www.massflowmeter.cn/1552/1552.html

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注