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买基金为什么要看最大回撤率?

基金的最大回撤是基金管理过程中的一个风险指标,指的是过去一段时间内,bai基金的价格或净值从最高点回落至最低点的幅度。股市涨跌难以预测,投资股票的基金净值也面临不可预测的每日波动,回撤在短期是难以避免的。

每个基金经理有不同的投资风格,应对回撤的做法也不同。对市场环境、宏观择时比较擅长的基金经理,能够及时调仓、减仓,将基金净值控制在相对小的范围内波动,避免净值出现大跌。

基金回撤指标的重要性

投资者通常重视收益而忽略风险,短期内注重基金的收益率,这是不全面的,倘若投资基金的回撤率突然增大,则投资者将承担高额损失。举个例子,两个年平均收益率均为10%的投资基金,其中之一最大回撤率为5%,最高收益率为10%,另一个最大回撤率为20%,最大回撤率为15%。

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在进行投资的时候,投资者无法准确判断买入时基金处于高点还是低点,因此要做好承担最大回撤损失的心理准备。

选择基金的核心是选择基金经理,看基金经理的投资理念是否符合个人的偏好。有的基金经理善于做长线投资,不频繁依据市场的涨跌而进行买进卖出交易,虽然净值会出现大幅回落,但下跌过后的反弹能力较强,也能给投资者带来高收益。

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因此,投资者要关注基金经理过去几年的业绩情况,从基金净值的角度来说,风险控制的能力是保证组合的净值稳定上升的重要因素。如果基金经理连续三年及以上管理的各基金表现平稳,那说明他有能力降低风险,取得平稳收益。

运用回撤指标时需要注意的方面

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首先,看回撤率要选取尽可能长期的数据来看,对于主动管理类的基金来说,至少要看三年至五年的最大回撤。因为投资经理的管理能力具有延续性,短期的回撤表现无法覆盖长期的业绩表现。判断最大回撤率时还要和历史期间的市场表现结合分析,在市场消极的情况下,基金回撤率增大是正常现象,投资者要理性看待并运用回撤率指标。

其次,债券类和股票类基金的回撤率指标之间没有可比性,投资者要根据自己的风险偏好,在同类型基金间通过回撤率指标判断基金管理人的管理能力高低。

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最后,对于追求高风险高收益的投资者来说,最大回撤率指标没有很大的参考性,投资者可以选择其他指标进行投资,最大回撤率更适合中小投资者运用和分析。

给投资者的建议

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基金净值波动很正常,投资者既然选择投资基金,就完全没必要频繁“高抛低吸”,要做准每一次短线交易的概率并不高,且收益低而潜在损失高,很容易得不偿失,还要承担额外的申购和赎回等费用。

每位基金经理的投资风格不同,仅用基金的最大回撤来衡量一只产品的优劣是不全面的,投资者还要结合基金的收益率进行判断。收益率与回撤率的比值越大,基金经理的盈利能力则越强。

投资基金不能注重某一点的短期收益,要更重视基金的长期走势。股票产生回撤并不是真正的风险,只要有相关业绩支撑,总能取得高的回报,涨涨跌跌,才能走得更稳更远。

综上所述,基金的回撤率一般和风险会成正比,回撤越大则风险越大,回撤越小则风险相对较小。平均回撤率反映出基金的“稳度”,而最大回撤率则表明基金过往表现的最高风险值。

基金回撤率能够反映基金经理的风险把控能力和对市场趋势的掌握能力,对于非风险偏好类投资者来说,基金的最大回撤越小越好。

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