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为什么基金的估值涨了而净值却跌了?

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一个美女

别人会对她的颜值、身材、皮肤、气质等各方面,进行综合的 总评估值打分

美女自己也会对自己色相,进行综合的总评估值打分

天天基金估值_基金估值_519110基金净值估值

但这位美女的色相, 真实分值 是多少?

其实,别人的总评打分 和 美女自己给自己的 总评打分,都不能准确反映 这位美女的色相真实评分。

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基金的估计净值,就是类似 别人的总评打分 以及 美女自己给自己的总评打分,是基金管理公司自己、第三方代销平台 依据一定的算法规则,仿真拟合得出的 近似估计值 —— 估计值 具有一定 参考价值,比如 能够一目了然 看到 当日净值涨跌的正负趋势、当日净值估计 跌幅大还是跌幅小(涨幅大还是涨幅小),在一定程度上能够指导基金投资人的买入卖出操作。

但是 ,哪怕是基金管理公司自己,他自己给出的 预估净值,也是有可能 与最后实际结算以后得到的真实净值 差距甚远的——举例:要么,基金的预估净值上涨了+0.51%,但最后公布 的 实际净值 却是下跌 -3.23% ; 要么就是 基金的预估净值下跌了 -1.2%,但最后公布 的 实际净值 却是下跌了-4.9% ;当然,还有可能出现 基金的预估净值上涨了+0.34%,但当日最后公布 的 实际净值 却是上涨了+1.81% 或者 基金的预估净值上涨了+1.83%,但最后公布 的 实际净值 却是上涨 +0.55% 。

操作买卖基金久了,大概 上面的几种情形,都有可能遭遇到。

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为什么会出现这种 基金 预估净值 与 基金公司 最终公布 的实际净值 之间 出现明显背离的情况?

因为,对于基金管理公司而言,基金的持仓变动,基金经理的调仓换股,实际是商业秘密,甚至是商业机密,除非基金公司和基金经理 认为 公布 基金的全部持仓情况,完全不影响基金投资人的利益,一般情况,在季报中,只会公布前10重仓股,通常最近2个季度的持仓,基金公司、基金经理不会完全公布其持仓明细——当然,如果记者很闲,愿意去查询市场上几千只股票的流通股股东,也是能够通过大数据比对,而得到某只基金绝大部分调仓换股情况的(仅限于 进入了某一只股票流通股股东名单 的 基金),但不可能得到这只基金100%全部的调仓换股情况。

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对于第三方代销平台而言,虽然可以通过不断优化算法,在大概率上得到最近似的预估净值,但最大的问题是:预估净值赖以计算的基础数据,是基金公司的年报、半年报、季度报,那么随着时间的不断流逝,这种误差是会增加的,需要有一个校正核验基准(即下一次季度报、半年报、年报),当然除了基金公司的季度报、半年报、年报,还有其他影响因素,但最主要的基础数据就是季度报、半年报、年报。

那么有人就问了,难道基金管理公司在掌握所有的真实基础数据的前提下,也得不到最准确的预估净值吗?

事实是,基金管理公司自己,也很难得到最准确的预估净值——真实的实际净值,就算是基金管理公司、基金托管人,都仍然需要通过每日闭市以后的结算盘点,最后计算得出 实际净值。

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至于所谓偷吃的说法,人家基金公司再愚蠢,也不至于这么明显的“偷吃”——不管是什么形式的“偷吃”,那都是刑事犯罪。基金公司在早些年内部监控、外部监管不严格不科学不合理的时期,部分基金经理存在“老鼠仓”现象,这才是隐蔽的“偷吃”——老鼠仓不知道是什么的,请自行查询百度搜索。

在净值这块上,如果真的有 公然搞“偷吃”还不被任何人抓包的好办法,我相信所有的基金公司都会去尝试一把,可惜世界上没有这种好事(对基金公司、基金经理而言)——凡是做过的事情,只要去查,总能查到各种线索和证据,尤其是经济类犯罪,现代各种金融系统银行系统电子数据电子痕迹,各种财务报表,证据都是固定的,在大数据挖掘条件下,很难天衣无缝的。

公募基金,钱是被第三方银行托管的,任何出入账目都会在银行系统上留痕。

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