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指数基金的跟踪误差率是指的什么?

单纯给出一个数字无法比较,可通过对比同类指数基金横向对比。记住:跟踪误差的绝对值越大误差率越大,同时也是衡量基金经理运作基金水平的重要指标。

购买指数基金 的目的不是为了获得超额收益,而是获得与基准指数相同的收益,而很多时候,由于跟踪误差流动性不足等情况的存在,指数基金容易出现“赚了指数不赚钱”的情况,也就是说指数基金的跟踪指数上涨,而自己购买的指数基金反而没有上涨,甚至下跌。

指数基金的跟踪误差是投资者最关心的问题,跟踪偏离度衡量了指数基金与跟踪基准的差距大小,跟踪误差衡量了偏离的波动大小,这两者都是核心问题。

跟踪偏离度和跟踪误差如何计算

ETF基金跟踪偏离度是指ETF净值收益率与标的指数收益率之间的差,计算公式如下:

跟踪误差是指ETF净值收益率与标的指数收益率之间的偏差的波动率,用标准差的定义方式计算,可用以下公式:

Rt(X)是ETF的日回报率,Rt(b)是跟踪标的日回报率,定义如下:

总结

跟踪误差只是评判指数基金是否优秀的其中因素之一,评价指数基金的核心因素包含跟踪偏离度、跟踪误差、流动性。

因此, 投资者应该综合考虑以下内容:管理费率、指数基金与基准之间的跟踪误差,以及基金的流动性。

指数基金的管理费率之所以重要,是因为管理费率的高低直接决定了标的的汇报与基金的回报差距。

指数基金的跟踪误差是投资者最关心的问题,跟踪偏离度衡量了基金与跟踪基准的差距大小,跟踪误差衡量了偏离的波动大小,这两者都是核心问题。

流动性是指数基金最重要的问题。一方面流动性是套利顺利进行的保证,另一方面,流动性充足可以避免跟踪误差的大幅波动。一个直观的概念是,指数基金的流动性与其跟踪标的直接相关,例如沪深300ETF 的流动性必然好于小众的产业ETF,但是流动性也不仅仅由跟踪标的唯一决定,例如现在市场上有数只跟踪沪深300 的ETF,流动性的差别就很大。

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