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怎样查找基金的估值?

怎么看某基金的估值?这是常见的新手问题之一。

01 | 基金的分类

首先应该弄明白什么是基金,有哪些分类。股票型基金分为两种,一种是主动管理型基金,一种是指数型基金指数型基金又分为被动型与增强型。

主动管理型基金:基金经理可以自由的选择投资品种,自主的控制仓位,以争取获得战胜指数的收益率,体现的是基金经理以及基金公司所代表的投研团队的能力。

被动指数型基金:通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。

基金估值_519110基金净值估值_易方达科讯基金估值

增强型指数基金:增强型指数基金是主动管理型与被动指数型基金的结合。相比于被动指数型基金完全跟踪指数涨跌,增强型指数基金希望通过管理人的管理能力,以获得超越指数的表现。与主动管理型基金相比,通常投资范围又限定在对应的指数上,不会投资跟踪指数成分股之外的标的。

02 | 基金的估值怎么看?

主动管理型基金:主动管理型基金的投资范围很大,基金投资的仓位随着市场涨跌随时可能变化。而基金每季度仅公布其十大重仓股,所以对于主动管理型基金,是没办法判断估值高低的。

519110基金净值估值_易方达科讯基金估值_基金估值

举例:11001易方达中小盘是今年的牛基,2019年涨幅超过40%。那么涨这么多了,是不是估值就高了呢?

易方达中小盘招募说明书中显示:

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行、上市的股票、债券、权证、资产支持证券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

本基金各类资产的投资比例为:股票资产占基金资产的60%—95%

易方达中小盘是一只偏股混合型基金,他的股票仓位范围在60-95%之间,除了股票,还能投资不超过40%的债券或其他品种,并且没有规定必须投资于中小盘股票。

如果市场涨多了,基金经理有可能降低仓位或者卖掉高估的股票去买如低估的股票。而具体的操作我们是无法知道的。

易方达科讯基金估值_519110基金净值估值_基金估值

对于主动管理型基金,他的实际投资范围和仓位无法预知,所以也没有估值高低说法。如何判断一只主动管理型基金是否值得持有,应该关注的是基金经理的能力。可看本文:如何判断主动型基金是否继续持有

指数型基金:相比不限范围,无固定仓位的主动管理基金,指数型基金因为跟踪某个指数,短期的涨跌基本会跟随指数的涨跌,因此指数型基金的估值情况,可以通过其跟踪的指数看判断。

比如兴全沪深300或者嘉实沪深300,虽然他们是两只不同的基金,但因为跟踪的指数都是沪深300指数,所以在讨论高低时,都会以沪深300指数作为基准。

易方达科讯基金估值_519110基金净值估值_基金估值

关于指数的高估低估,定投君每日都会发送昨日的估值情况,比如2019.4.30 主要指数估值

想了解不同指数的估值高低,可以参考我发的估值表。如果看不懂这些指标是什么意思,可以看这篇:【基础】一文教你看四个指标(PE/PB/ROE/股息率)

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原创文章,作者:花样财经,如若转载,请注明出处:https://www.massflowmeter.cn/201/201.html

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