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中国的顶尖私募有哪些?

做一个补充吧。时间久了,有些信息可以做一些更新。看之前写的这个回答,有些地方感觉还是挺low 的,实在是看不下去了。

中国证券报每年都会评选一个金牛奖,这是国内私募基金的最高荣誉,拿过这个奖的基本就是有一定水平的了,起码是得到主流媒体和市场的认可了。还是有比较高的参考价值,当然,也不是说获奖的就都很牛,一直牛,有些就是风光一时,很快就衰落下去了;我们也要区别看待。另外有些厉害的私募呢,并不在这个榜单上,但实力不容小觑,也值得我们关注。

这个榜单上有些私募我也没怎么了解过,所以对于不了解的就不做评价了。以后了解了就更新下,不了解就算了。捡我知道的说。从上到下一个一个来吧,能省事儿的就偷点懒。

五年期股票策略基金公司

1.少数派

之乎者也:私募基金经理专题(四):少数派投资周良​

2.汉和

之乎者也:私募基金经理专题(七):汉和资本罗晓春​

之乎者也:私募基金经理专题(七):汉和资本罗晓春(续)​

3.世诚 应该不会写,不做评价

4.景林

景林的介绍会写,看时间安排。景林是目前管理规模仅次于高毅的私募机构,也是成立时间最久、历史业绩最出色的管理人,2004年成立,第一支美元基金是2001年成立的,19年30倍,第一支人民币基金是2006年成立的,16年13倍,年化收益都在23%左右。可以称的上是标杆性私募管理公司。他们有一半以上的客户是机构客户,其中以海外主权基金、养老金、大学基金会等为主。在投资范围上也是A+H+美股的综合,是一家充满国际化视野的管理人。产品特点是紧握核心资产,永远高仓位运作,以至于他们产品特点就是牛熊市的业绩波动大,要有一定的心里承受能力。当然年化下来收益也很高。我想了一下他们背后的原因,大概应该是这样的,核心资产每年ES增速是可以在15%—20%增长的,他们只要建仓时的PE正常,多年下来产品业绩就会是EPS的增速。不需要去频繁调仓,也不需要过多择时。

5.重阳 可能会写,不确定。暂不评价

6.源乐晟

之乎者也:私募基金经理专题(六):源乐晟曾晓洁​

7-8.丰岭、名禹 应该不会写,不做评价。

9.东方港湾 可能会写,暂不评价

三年期股票策略基金公司

1.高毅 冯柳后续我会写的,另外三位合伙人孙、卓、吴可能不会写

之乎者也:私募基金经理专题(一):高毅资产邓晓峰​

之乎者也:私募基金经理专题(三):高毅资产邱国鹭​

2.进化论一家主观、量化都有的百亿私募,业绩还不错,后续会详细写。

3.望正 掌门人是前景顺长城副总经理王鹏辉,比较有想法的管理人,后续会写。

4.远望角 不确定会不会写,不评价

5.泰旸 后续会写

6.睿璞 后续会写

7-10景领、沣京、保银、盈阳应该不会写,不做评价

五年期基金经理所在公司

1.同犇、拾贝后续会写,其余大概率不会。

三年期基金经理所在公司

1.于翼、希瓦后续会写,其他大概率不会

之乎者也:私募基金经理专题(九):石锋资产崔红建​

一年期基金经理所在公司

1.盘京、煜德、彤源、睿扬会写,其他大概率不会

宏观对冲:凯丰会写,泊通不会

其他还会介绍的有:睿远陈光明、高瓴资本张磊、檀真投资林利军、盈峰蒋峰、林园等等

趣时章秀奇、聚鸣刘晓龙写好放在下面了

之乎者也:私募基金经理专题(五):趣时资产章秀奇​

之乎者也:私募基金经理专题(二):聚鸣投资刘晓龙​

量化类策略后续再简单补充,内容相对少些。

债券策略、多策略、FOF/MOM不会做介绍。

这里只说二级市场的私募。不涉及PE等私募股权投资。

私募可以分为两大流派:主观投资派和量化投资派。这两大阵营中私募机构都非常多,我们基本上没有那么多的精力去覆盖每一家。我尽可能说一下我认为厉害的、值得长期跟踪的私募机构。

这里先声明:这只代表我个人的观点。亦不构成任何的建议。除了我列出的之外,仍然存在大量优质私募,只是因为个人能力有限,不能一一陈列,未列出来绝不代表这些私募不好。

主观投资里我筛选出了7家,分别是:高毅的邱国鹭、邓晓峰,景林的蒋锦志、高云程,睿远陈光明,盈峰蒋峰,彤源管华雨,盘京庄涛和拾贝胡建平。

先说高毅,我最欣赏高毅的是其成熟的管理平台和激励机制,这在国内私募中算是比较领先和规范的。在这一机制下可以给管理人更大的动力去做好自己的产品,去为投资者的资金负责。这一平台也确实吸引了足够优秀的人才来提升团队的竞争力。无论是邱国鹭、邓晓峰,还是孙庆瑞、卓利伟、冯柳、王世宏,单拿出来任何一个都可以在市场上募到不少钱。这个其其他的私募机构无法比拟的。国鹭和晓峰都是国内价值投资的领军人物,有着出色的历史业绩和出众的投资能力,这已经为过去的产品表现所证明的了。

我读过国鹭《投资中最简单的事》和《投资中不简单的事》,也见过这两位本尊,他们给我的感觉就是很自信,对于各个行业、宏观经济都有自己的判断。没什么可以让我觉得不放心的,除了晓峰目前规模有点大让我稍有忧虑之外,没有什么其他太大的问题。

尽管近两年晓峰和国鹭的业绩都算不上是顶级的,但也仍然表现的比较稳健,长期观察下来还是很好的。每年都会有几个小私募跑出来说他们业绩有多厉害,但几年下来没几家私募敢说自己一直在前50%里。

我喜欢长跑者,投资这个东西也偏爱长跑者。我愿意给高毅更长的时间,静待价值的兑现。

第三家讲一下睿远陈光明。光明总之前在东方资管的东方红业绩很好,也逐渐在业内建立了自己的地位和声誉。现在成立了睿远基金。我觉得光明总是一个对价值投资有更深刻理解的一位基金经理,我其实对他的理解还处在很浅的层面上。他是一个深度价值投资者,他同巴菲特的理念比较接近,认为投资企业是买企业的未来现金流,这个也许不太容易算,但这个理念是很重要的。我这个地方还是需要深入学习和理解一下。但我相信这个是对的。他们睿远专户设了3年的封闭期,他们要做长期的投资者。这对客户的要求是比高的,但我也的确认为有封闭期是很重要的,投资的收益很多都不是因为选的股票有多少,策略有多出众,而是因为时间的坚守。时间是价值发现的重要因素,不愿意去付出时间让投资开花结果,那很难赚钱。

一年五倍者如过江之鲫,五年一倍者却寥若晨星。我很喜欢光明总的这句话。我也一直和我的客户讲,投资别想着赚快钱。赚快钱是不正常的,钱哪有这么容易赚。就算是我们赚到快钱了,可是一旦我们体会到了、习惯了这种赚快钱的感觉,就不会再去赚慢钱了,这对我们的一生都没什么好处。

光明总的产品我是放心的,只是起点有点高。300万封闭3年。哈哈

第四家:盈峰蒋峰。蒋峰的名气并不大,同前三家相比差很多。事实上,蒋峰同邓晓峰一样,也是社保基金管理人之一,其管理的社保基金业绩也是史上排前三的,和邓晓峰并列为社保基金历史上不可逾越的两座高峰。他的过往业绩为4年2倍,管理规模超过300亿。

他也是少数几位对各个行业都有深度研究的基金经理之一,扎实的基本面研究能力和对价值投资的深度认知,使得他不会因为股价短期的波动而抛弃有价值的股票,他是少有的几位持有茅台超10年的基金经理。他管理的基金换手率很低,基本上一年在一倍多左右,基本不调仓。

我们对盈峰资本认识的可能也不多,它是美的集团创始人何享健之子创办的公司,也同事负责美的家族资金的管理。

我个人是很喜欢蒋峰的,一是因为他对各个行业的认知能力很强,逻辑很清晰,基本可以覆盖主要的行业和公司。二是比较睿智,亲和力很好。三是他的精力的确很旺盛,不仅仅体现在研究上,还有和客户的交流上。蒋峰在发产品时基本上一个一个营业部亲自跑的,这在其他基金经理身上基本是不可能的。我个人很看好他未来的表现。

第5家讲一下拾贝胡建平。目前管理规模在120亿左右,从14年到18年短短几年规模上的很快,这也从侧面说明了市场对他的认可,他是一个很温和、稳健的管理人,从他的言谈举止中就可以看得出他的投资风格,他的理念是:客户要长期留在这个市场上,因而他会尽量的让自己的产品波动小一些,让客户能够接受这样的波动,尽管可能收益会小一些,但从长远的角度来讲这对客户是有好处的,有些基金收益很好,但波动太大,客户承受不住,在下跌的时候就卖掉跑了,这样客户是赚不到钱的,所以他认为控制波动和向下的回撤是很重要的。

他的产品的确是偏稳健类型的,给了客户很好的体验,尤其是在熊市阶段。当然,这也不可避免的使得他在牛市阶段表现相对来说没那么出色,但长期观察下来也是很出色的。跌的少或者本金不亏损有多重要,今年涨了100,明年跌了50%,收益率是0%;而今年涨了10%,明年涨了10%,收益率是21%,这就是控制回撤的魅力。

我觉得对于稳健投资者来说,拾贝是很好的选择。值得投资者信赖,并且拾贝确实在客户维护方面做的更出色些。

以上就是主观投资管理人中我个人比较认可的,至于量化投资的管理人会在以后补充上。

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