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股票融资融风险大吗(为啥融资融券风险那么大)

仁东控股的一字跌停还在继续,引起了各方的高度关注,当然很多股民是看热闹的。不过,持有该股的股民损失的确很大,同时,损失最大的是融资客,因为仁东控股有30多亿的融资盘,而且这些融资盘持仓的成本价都很高。

从融资余额来看,该股从2019年8月最低点启动后,就有融资盘进入,截止2020年4月28日,融资余额达到10亿元(对应股价30元),到2020年8月4日,融资余额达到20亿元(对应股价41元),2020年10月26日,融资余额达到30亿元(对应股价58元)。在2020年10月26日股价达到最高点,融资余额达到33亿元(对应股价64元)。

假设这些资金都是一倍杠杆,而且是长期投资,股价跌到如今的10多元,我们可以发现至少有三分之二的资金已经在强制平仓线,至少有三分之一的资金已经穿仓,而且倒欠证券公司,而且欠的钱至少是融资本金的一半以上,也就是说如果用100万元做融资买入仁东控股,如今可能至少还倒欠证券公司50万元。

股票融资融风险大吗

大家看到这里,发现融资融券的风险很大,本亏光了还倒欠证券公司。股票的融资融券风险的确很大,它的风险乃至比商品期货和股指期货的风险大很多。这是很多投资人没有想到的,为什么呢?笔者认为有以下原因:

1,期货一般只有系统性风险,很少像仁东控股这样的黑天鹅。

2,期货都是T+0。

3,如果外盘走势不符合预期,感觉第二天可能会跳空,股指期货完全可以利用外盘A50进行对冲;商品期货也可以用外盘期货来对冲。

4,股指期货即使出现了涨跌停,也可以用商品期货的螺纹钢或者热卷来对冲,因为这两个商品期货的走势和上证指数基本是同节拍的。商品期货的对冲方法更多。

相反,像仁东控股这种个股的黑天鹅,融资客根本没法对冲,因为它和其它任何指数或者品种都没有相关性。而且是一字跌停,融资客根本逃不出来。

股票融资融风险大吗

对投资者造成的亏损已经发生,我们该反思和规范融资融券业务了。

1,现有的融资融券股票品种还是太多,两市达到1800多家,纳入的门槛太低,里面有很多业绩很差的公司(也包括仁东控股)。建议有关部门尽快对可融资融券的股票进行清理,去掉业绩差的、有高商誉的、可能业绩造假的、存贷双高的、公司治理不规范的等等可能暴雷的公司,这是对融资融券的投资者负责,也是对开展融资融券业务的证券公司负责。

2,单个股票的融资融券金额和融资比例更应该限制,像仁东控股在最高点时,融资额度达到总市值的十分之一,经过这两周的下跌,融资额度达到了总市值的25%。当然,现在沪深两市融资额度超到总市值10%也还蛮多,至少有80多家,融资额度超30亿的也有60多家。

融资融券风险大,如果你的股票池里也有同时满足以上这两点的公司,及时删除是最佳选择。(完)

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