1. 首页
  2. 股票

小白长期只持茅台股票,不是稳赚不赔吗?

《贵州茅台值得买吗?》

先说总结:如果是按照价值投资的逻辑来看,贵州茅台不值得买了,估值太高了。

根据理杏仁的统计,从几个指标来观察一下:

PE-TTM:39倍,分位点97.52%

PB:12.91倍,分位点99.5%

股息率: 1.3% 平均值1.65%

以上3个估值方法,都是接近了历史最高位。

接着再来看看DCF

用折现率10%,未来5年增速是20%,永续年金增长率是5%,才能支撑现在的股价,换言之,未来5年如果增速出现低于20%的情况,股价随时都会反转。

从技术分析角度来看,也许值得买入进行短期的投机活动,因为股市经常出现趋势效应,越涨的就越涨,但这个我不懂,也不喜欢做,因为属于投机,并且不知道什么时候出现反转。

茅台基本面非常好,但与此同时带来的就是估值太高,价值投资起码要有一点的折扣才会买入,像是茅台这种非常优秀的公司,也可以给予相应较高的估值买入,也就是合理偏高的位置还是会买,但是目前过高所以不值得考虑,至少这个价格并不值得长期持有。

我身边有认识茅台的资深用户,也是真正的价值投资,那他是什么时候买入的呢?

13年白酒行业出现黑天鹅事件的时候,当时有三公消费限制和塑化剂危机,白酒行业连续下跌了60%,这种时候敢于买入的人才是真的牛,现在再来谈买茅台,基本都是跟风而已。

但是,现在轻描淡写的来看也许很容易,并且你会觉得,要是再出现这种机会,我也肯定要买入。

可惜,太难,面临两大难题,一是要忍受亏损,二是要能够长期拿住,这几乎可以淘汰99%的人。

当时很多人在低估买入,200元左右,最后还是要忍受接近斩腰的后果,跌倒了100多元,一般人都忍受不了。

接着后面长达几年的时间开始回归均值,又有多少人能拿住呢?

换个角度来看,现在目前市场有什么是比较好的买入机会呢?

我觉得这次疫情还是出现挺多机会的,我主要的仓位还是保险、银行、地产,主要原因还是低估,我始终相信这个投资逻辑,另外持有阿里巴巴和腾讯,这个估值较高,作为对冲低估值股票持有的风险,目前来看腾讯非常不错。

投资其实是非常枯燥的,有人一想到投资就是什么华尔街之狼的画面,事实上真正的投资99%都在等待中度过,如果买入后等待1-2年能有成绩,其实已经非常幸运,不行的话,等个3-5年也是正常的事情。

想要获得超额回报,就要有超人的耐心。

由于投资要等很长时间,所以有时候抓到一个机会,必须要仓位重一点,不要小打小闹,这样长时间等待的成本也非常高了。

当然,仓位的多少也要取决于投资能力和认知,尽快提升认知,再这种机会到来的时候,才敢于All in。

原创文章,作者:花样财经,如若转载,请注明出处:https://www.massflowmeter.cn/2318/2318.html

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注