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为什么一些基金投资者不看好上证50,但是上证50常年却跑赢了沪深300呢?

上证50+中证200等于什么?关于宽基指数那些事儿​

上次基础知识,跟大家分享了一下被动基金和主动基金的区别。

当时也聊到,适合新手的,是被动基金,也就是指数基金。

其实不止是新手,包括很多非新手的投资者,如果不具备判断主动型基金经理的能力和信心的话,指数基金也是更好的选择。

上次聊到了只聊了指数基金回撤率不比主动型基金小的问题,但是没有聊指数基金的优势。

那今天的基础知识,我们就来聊聊,指数的确定性优势,各个主要指数的编制规则,以及这些指数有哪些优秀的基金。

但是在此之前,先来解决一个简单的问题,那么长的基金名字里,到底藏了多少信息?

其实大多数基金的名字,只讲三件事:

它是哪家公司的基金,它投资什么,它是主动还是被动。

有时候还会带着A或者C,代表其收费方式。

专业一点。

基金的名字=基金公司+投资标+(基金风格)+基金类型+(收费方式)。

比如富国沪深300指数增强。

基金公司:富国基金

投资标:沪深300指数

基金类型:增强型指数

收费方式:默认传统基金收费方式。

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再来一个,鹏华国证钢铁行业指数(LOF)

基金公司:鹏华基金

投资标:国证钢铁行业指数

基金类型:LOF

收费方式:默认传统基金收费方式。

你看,打散了来看,并不那么困难不是吗?

指数的编制及其优势

众所周知,中国拥有两家证券交易所,上海证券交易所(沪,上交所),深圳证券交易所(深,深交所)。当然,香港特别行政区还有个香港证券交易所,台湾省还有个台湾证券交易所。上交所和深交所的交易规则略有不同。流通市值较大的公司会选择上交所上市,股票代码以6开头。流通市值较小的中小板或创业板会在深交所上市,股票代码以0或002开头,创业板以3开头,这一点不绝对,万科A,苏宁电器都是深交所上市。

一个冷知识——淄博证券交易自动报价系统中国大陆曾经存在着三家证券交易所,除了上述两个,还有淄博证券交易所。

又一个冷知识——为什么需要两个证券交易所交易所的数量取决于资本市场的发展需求,深圳是改革开放桥头堡,上海是老牌的金融中心,目前两个交易所满足我国的资本市场需求,其实还有新三板上市用的北京证券交易所。

指数基金的最大优势是,确定性更强。

为什么?因为指数是由冷冰冰的规则编制而成的。大家所熟知上证50,沪深300,中证500等等,都是由指数公司开发的,根据市值大小来编制的指数,并且会定期剔除由于各种原因市值缩水的公司。换句话说,指数不关心公司未来会怎么样,只关心这次考试你行不行。主动基金会因为基金经理的判断问题出现暴雷,但是基金经理看重该公司的成长性,可能选择硬抗。但是对指数基金来说,如果影响到了市值和流动性,可能就会被剔除出列,故事讲的再好,ppt再酷炫,也没用。非常无情是不是?这也就是指数基金的优势所在——永续性。A股的公司起起落落,但是这个指数会一直存在下去,因为不断的会有新的朝阳公司进来,而夕阳公司可能就会被剔除出去。各个行业的优秀公司都会持续的发展下去(永续产业),每年经营产生的钱要么分给股东要么继续用作生产,所以优秀的公司会越来越优秀。换句话说,它不断轮换着积攒经济发展带来的红利。

另一个优势是,长期上涨。虽然这些年起起伏伏,但是2004年创立的上证50指数还是从1000点涨到了现在的3514点,因为正好是中国高速发展的这些年。中国经济仍然处于上升期,而经济发展GDP的不断提高就是在于国内优秀企业的良好经营。中华民族的伟大复兴才刚刚开始,我们的100年才刚刚开始。

还有一个优势是,普涨优势。很多人拿不住基金,除了普跌行情以外,就是自己买的没涨,别人买的涨了,于是赶紧过去。指数基金,一般代表着大盘平均水平,除非是个别妖股走红,否则基本都是平均行情。换句话说,没有那么大心理落差,心态更平和。

有那么句话,买股票和买股票型基金,就是在买国运。而指数,特别是宽基指数,某种程度上,代表的就是国运。既然经济是稳步增长的,那我们要做的就是找到各行各业的优秀公司,并持有他们的股票,然后等着收钱就好。那如何找到好公司和好股票呢?新华书店里财经类图书至少有1/4都是讲这个的,都看完也未必学得会,学得会也未必赚的了钱,因为这已经进入价值投资的领域,甚至是知行合一的精神境界。万幸,已经有各种方法帮你选出来了。被动型的指数基金。

都有哪些指数

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说起指数总避不开定投,毕竟,巴菲特这么说过:“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能战胜大部分专业投资者。”这里说的指数基金,就是宽基指数。当然,指数也有不同类型。如果按完全被动和带一点主动性,有指数和指数增强。指数当然是完全遵照指数定制规则和权重进行交易。而指数增强则不然,,选股跟对应指数的选股一致,但是持仓和买卖由基金经理决定。

如果按选股逻辑来分,可以分为市值加权和策略加权。这两种类型也很好理解,市值加权,就是不看别的,就看市值,谁市值大,谁的权重就高。策略加权,就是考虑其他指数,比如股息率,比如ROE等等。1)市值加权型上证50指数以上证180指数为样本空间,按照最近一年总市值、成交金额进行综合排名,挑选上证市场规模大、流动性好、最具代表性的 50 只股票组成样本股,综合反映上证最具影响力的龙头企业。”上海证券交易所,又是蓝筹股、白马股集中的地方,市值都很大,但也因此权重都很高,很难大起,也很难大落。上证50的持仓表:

上证50行业分布:

可以看到,金融地产的权重非常大,三傻占比达到43%。

上证50近5年涨跌情况:

近五年还是长得不错的。

沪深300指数沪深300囊括的就不止是上海证券交易所了,是将沪深两市的规模最大、流动性最好的300只股票选出来,并根据市值进行加权。相比于上证50,沪深300更全面的反应了国内龙头企业的经营情况,上证50过于集中,而且里面很多金融、银行股。

所以,相比而言,沪深300更能反应中国经济的发展情况。从2004年年底成立,到现在从1000点涨到了5930.91点。

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沪深300包含了上证50,同时也包含了很多不在50里的龙头和优秀企业。相比而言,更推荐沪深300。因为相比于中证50,沪深300涵盖的行业更广,且金融地产的权重也没有那么高,29.64%。中证500指数沪深300包含了上证50,而中证500剔除了沪深300,跟沪深300正好互补。中证500,就是剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,市值在前500的股票。而且相比沪深300,中证500内含有的行业更均衡,而且,由于沪深300挑走了行业内的老大,中证里面剩下的是行业老二。

中证500行业分布:

比沪深300更加均衡了,出现了原材料和工业企业。

但是最近几年的行情就没有沪深300和上证50那么好看了,毕竟,近2年来都是大盘股白马股在起飞,中小盘躺在地下。

中证1000指数中证1000指数的成份股是选择中证800指数样本股之外规模偏小且流动性好的1000只股票组成,与沪深300和中证500指数形成互补。以小于200亿的小盘股为主,且颇具未来的科技企业往往都出现在中证1000。

走势难看的原因同上。

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创业板50

名字就能看出来,是筛选创业板中的股票,选取的是近半年日均成交额最靠前的50只股票,也基本是按市值和流动性两个指标来进行排序的。其持仓是大家耳熟能详的一下企业,宁德时代,东方财富,迈瑞医疗,爱尔眼科等等。

创业板指数的波动一向比较大,但是相较于前面的指数,收益也是最大的。

信息量有点大,帮大家总结一下:中证50,全是白马,好多三傻。沪深300,白马蓝筹,底气十足。中证500,老二老三,弯道超车。

中证1000,成长扎堆,科技养成。创业50,科技股多,忽上忽下,考验心脏,贵在涨的最好。

放一张上面几个指数最近几年的年化收益。

A股的主要市值加权型指数就是这些了,港股还有恒生指数,H股指数,美股还有大家耳熟能详的标普500,纳斯达克指数等等,限于篇幅暂不介绍了。

目前估值和对应基金

大家更关心的是,当前这些指数,处于什么状态。

由于去年白马蓝筹抱团,上证50和沪深300都达到了历史高位,即使牛年跌了近两个月,依然处于高位。

相反,两年没有怎么涨过的中小盘目前处于相对低估的位置。至于创业板,建议新手不碰为妙。本来是要帮大家筛选一下这五个指数对应的优秀基金的,但是东财账号出了点问题不能筛选,修复了补上。

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如果对策略型指数感兴趣可以留言,人多的话明天聊聊策略指数。晚安。

木木大不能告诉你明天大盘是涨是跌,也不能告诉你买哪只基金一定会一年翻倍,那样的公众号一般两个月就查封了。

木木大希望做的,是跟大家一起分享,一起成长。基金投资是长线操作,是以年为单位的。基金投资也需要学习,不要相信那些所谓的无脑定投无脑买基金。双十一减二十都那么不情不愿的资本,会愿意让每个人随便财富自由吗?所以,如何避免站在山顶,需要知道哪里是山顶,哪里是山谷。换句话说,需要弄懂基金。慢慢来,木木大和你一起弄懂基金。

2021年应该怎么买基金?

众所周知,2020年7月中旬之后,以沪深300为主的大部分绩优投资标的,被北向资金联和国内主动公募基金共同抱团,导致优质公司的估值越来越高。

直到2021年2月18日,沪深300指数在疯狂高涨的情绪推动之下,跳空高开冲上5930.91之后,转头向下,一直调整延续至今,截止3月25日,仅仅一个月的时间,区间最大回撤幅度超过21.44%。

历史罕见,涨跌同源。2020年大多数明星基金,也大幅区间回撤超过20%以上,那么,在全球经济不确定性越来越大,震荡和回撤随时发生的当下,我们应该怎么做投资?

什么时候抄底,什么时候定投,在不同时间段应该配置什么样的基金,以上这些,木大都会在公众号《木木基基》公号做详细持续的跟踪和说明。

尽管全球依然不确定,但是未来10年,将是A股(国运)最好的投资机会,怎么通过价值投资,抹平周期波动,是木大长期以来思考的问题,我将在公号《木木基基》中毫无保留地分享给你。

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就让我们一起上车吧,共同去寻找那些通往财富之路的高速列车(好公司、好基金)。

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