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证券公司对客户融资融券的保证金比例不得低于50% 这句话什么意思,谢谢?

谢邀!

之前答主的回答都有错误,我这里进行一个回答,供参考。

“保证金比例”是融资融券的一个专业参数。

可以进行融资融券的每只股票,都有一个属于该股票自己的“保证金比例”,对这个比例,国家有个总规定为1:1的上限,也就是100万的保证金最多只能融资100万,不能融过100万以上。在这个大前提下,每只股票具体的比例,由各家券商根据自己的风险承受能力自行决定。

所有券商的融资融券交易软件界面中,都有一个关于“保证金比例”的选项,可以很方便的查看每只股票的“保证金比例”。

那“保证金比例”到底是什么意思呢?在了解之前,需要先要了解保证金是什么?保证金是怎么形成的?

客户在证券公司开通融资融券业务后,会获得一个属于自己的两融信用账户。刚开始信用账户里面什么都没有,客户可以将普通账户中的股票转移至信用账户中,也可以同时将银行卡中的现金转移至信用账户中。

转进信用账户的“证券+现金”,就成为了信用账户的资产(这些资产现在还不能称为“保证金”)。当有了这些资产以后,信用账户就会自动对这些资产,按照相关的折算率,进行打折,打折后的价值,称为“可用保证金”(这就是你问题中“保证金”的概念)。股票都要按折算率打折,现金则不打折。

可用保证金 = 打折以后的股票价值 + 现金

现在我们再来说“保证金比例”,我直接举例更能看明白:

比如,我们的两融信用账户上,现在有一只市值100万的股票,以及5万的现金。这只股票的折算率是0.6。

那么,我们的“可用保证金” =(100万市值*0.6)+ 5万现金 = 65万

这65万,既不是股票价值,也不是现金价值,而称为:可用保证金。

假如我们现在想融资去买入一只股票,而这只股票的“保证金比例”是1.3,则代表什么意思呢?以下面的公式来解释:

可用保证金 / 保证金比例 = 我们融资买入这只股票可以发生的最大成交金额

65万 / 1.3 = 50万

也就是说,如果我们将65万的可用保证金全部用作担保,则我们可以最多借到50万的资金来买入这只股票。

换句话说,保证金比例是1.3,则代表:我们打算融资100万来买股票,则需要用130万的保证金作担保。或者以上例子:我们最大可以用65万的保证金作担保,则我们最大可以融到50万的资金来买股票。

还是上述例子,假设我们不想一次性融资那么多买股票,我们只想融资10万,那我们需要用多少保证金来担保呢?

则:10万 * 1.3 = 13万,说明我们如果融资10万来买这只股票,则需要占用13万的保证金来作担保。也即是13万 / 1.3 = 10万。

现在当我们进行融资买入,并真实发生10万的成交金额后,之前65万的“可用保证金”,就会变成:65万 – 13万 = 52万。这时有13万的保证金因为我们融资10万而被占用了,还剩下了52万的“可用保证金”,这52万的“可用保证金”,还能最多支持我们进行:52万 / 1.3 = 40万的融资。

关于“保证金比例”就是这样理解的。现在再说你的问题:

证券公司对客户融资融券的保证金比例不得低于50% 这句话什么意思?

也可说成:证券公司对客户融资融券的保证金比例不得低于0.5

再进一步理解:该证券公司对客户融资融券的保证金比例不得低于1:0.5,即发生100万的融资,最低需要50万的保证金作担保,也即50万的保证金最多可以融资100万。可以看出,杠杆超过1:1了。

事实上,最开始我说过,国家现在对于“保证金比例”有一个总的限制,是1:1,也就是50万的保证金,最多只能干50万的事情,不能干超过50万的事情,杠杆不能放大。这是目前国家对两融业务的一个风险控制的手段。

虽然你的问题中所说的比例,不符合当前实际的业务规定,但我们还是可以来计算一下,以便于理解。

还是用上面的例子。

我们假设某一只股票的保证金比例是0.5的话,我们现在有65万保证金,则最大可以发生多大的融资买入金额呢?

65 / 0.5 = 我们融资买入这只股票可以发生的最大成交金额 = 130万

则,我们融资买入这只股票可以发生的最大成交金额是130万,相当于用65万的保证金发生130万的融资。这种杠杆目前国家是不允许的。

还是你的问题,如果证券公司对客户融资融券的保证金比例可以低于0.5,比如0.4(也即1:0.4)

那就变成40万的保证金,最大可以进行100万融资买入,按你的问题中的规定来说,这就是不被允许的了。

你的问题最终解释:

该证券公司对客户融资融券规定:保证金占发生的融资金额,不得低于50%。

原创文章,作者:花样财经,如若转载,请注明出处:https://www.massflowmeter.cn/2516/2516.html

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