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纳斯达克指数还可以投吗?

纳斯达克100,长牛了10几年,累计涨了1000%,绝对值得大家长期关注。

纳斯达克100就像美股的一面旗帜,旗帜不到,牛市不止。近10几年来,纳斯达克100指数大涨10倍,远远甩开了道指和标普500,是推动美股不断走牛的强力发动机。

纳斯达克100为何如此之强?它的驱动力是什么?未来还有投资价值吗?

1、纳斯达克100简介

美国股市有纽约、纳斯达克两大证券交易所,前者的代表是道琼斯指数,后者就是纳斯达克100指数。

A股有上海、深圳两大证券交易所,代表指数是上证综指和深圳成指。根据名称可以知道成分股的选择有着很大区别。

1)数量

100指数是在纳斯达克上市的3000多家股票中选出最好的100只作为成分股。上证综指是将上交所股票全部纳入,尽管已推出修改规则,但股票还是太多。

2)特征明显

这100只成分股必须是科技行业,以互联网、IT、芯片、生物、医疗为主,不含金融企业。高科技赋予了这些股票高成长的特性,包括苹果、微软、谷歌、英特尔、特斯拉等企业,因此纳斯达克100也是全球科技风向标。

3)成分调整

为保持指数高质量,衰败的企业会迅速剔除。有多快呢?两个月。

任意一只成分股的月度平均市值必须要在总市值的千分之一以上,连续两个月不满足就会被踢出。另外会定期调整成份股权重,在每年3月,6月,9月,12月的第三个星期五收盘后。

纳斯达克100也包含了中国互联网龙头企业,比如京东、拼多多、百度、网易等。目前来看A股科创50很像纳斯达克100,是以信息技术、生物医疗、半导体芯片等高科技企业为主。

2、纳斯达克100气势如虹

如图:

可见,近10年来纳斯达克100收益率一骑绝尘,不仅秒杀大A,还吊打标普500和道琼斯。

是不是和大A科技股一样,全靠炒作?

如上图,ROE竟然和A股天皇巨星白酒打的不相上下,市盈率绝对值还更低一点。如此强悍的盈利能力,这在A股科技行业不敢想象。

为何以科技为主的纳斯达克100有如此高的收益和盈利能力?

1)火车跑的快,还得车头带

成分股拥有领先的技术水平,收割全球用户,成长速度惊人,赚取丰厚利润。比如苹果2019年营收2200亿美元,净利润高达550亿美元,富可敌国。不仅苹果,其余企业也都在全球化的过程中赚的盆满钵满。截止2020年11月,前10大权重股合计占比超过56%。

2)技术制高点

科技水平总是领先全球,引领产业变革,保证他们会最先吃到红利,成长潜力和空间也最大。比如PC时代的微软、英特尔;移动互联网时代的苹果、谷歌、Facebook;云计算时代的亚马逊、英伟达;新能源车时代的特斯拉等。

3)回购

美国很多企业是经理人制度,而股权激励和市值挂钩。回购股票可以做高市值,因此有着很高的回购比例。比如2019年苹果回购花费661亿美元,微软195亿美元,谷歌140亿美元。

4)新陈代谢

成分股更替非常迅速。衰落的公司会迅速踢出去,而好公司也会很快选入,最大程度保证指数高质量。

3、未来成长性如何

1)从成分股来看,这些公司几乎都在各自领域达到领先或垄断,是当代社会生活和工作的基础设施,资产质量极高,盈利能力出色。

从上面可看出,仅苹果、谷歌因为庞大的体量难以维持高增速之外,其余企业都表现出极佳的成长性。

2)优秀企业才能带来高成长。

指数的规则决定了好公司会第一时间选入,从而保证了指数整体的高质量。科技股的成长性最优,因而指数的成长性有保证。就像保持一箱苹果新鲜,就要持续扔掉烂的,放入好的。纳指100就是这样,不用担心10年后苹果还是不是第一权重股,重要的是10年后的第一权重股仍然是最牛逼的公司。

指数虽远在美国,但仍为国内投资者保留了一条投资通道,即通过投资基金的方式分享纳指100高增长带来的高收益。

4、什么时候买?买哪个?

(1)什么时候买?

当前纳指100市盈率35.28倍,市盈率百分位98.54%,意味着当前的估值水平只比历史上1.4%的时间低;同时市净率7.91倍,市净率百分位98.91%,只比历史上1%的时间低。这说明指数整体估值处于历史极值,高估明显,不是特别理想的买入时机。

巴菲特说投资的诀窍就是专心等待最佳的击球位置。因此当优质资产高高在上时,等待是最好的选择。

如果未来纳斯达克100下跌20%-30%,或者横盘1-2年,将是比较理想的买入机会。

(2)纳指100相关基金

纳斯达克100指数处于长期上涨走势,跟踪它的纳指ETF也是全球表现最好的指数基金。成立时间越早,收益越高。国内最早推出的是国泰纳指100,成立于2010年,如今规模达到6.61亿元,累计涨幅472%。广发的纳指100成立于2012年,发展较为迅速,目前规模最大,累计涨幅达到320%。场内交易的有国泰纳指ETF和广发纳指ETF。

除了纳斯达克100,还有其他优质基金也值得长期关注,我直接给大家一个名单和筛选攻略,建议大家加入自选,长期观察,等待合适的时机,可以一网打尽。

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