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A股跌到2700点,还能投资吗?

最近几天,A股港股发生了整体性的下跌,而且幅度不小,外面很多聊投资的地方,都在吐槽:

垃圾A股,别人涨它不涨,别人一跌,立马跟上!

垃圾市场只会收割小白,现在不跑以后跌的更凶之类!

A股跌到2700点,还能投资吗?

翻来翻去,这些投资了一段时间的人却都在说:A股完了,再不跑就是等死了!

那A股真的差到了这种地步了吗?显然不是!

那它还值得投资吗?我们可以参考一下别国股市的经验。

今天,小投和大家一起来读《彼得·林奇教你理财》,看看这位投资大牛是怎么看待市场的。

A股跌到2700点,还能投资吗?

先来给大家扒一扒,这个彼得·林奇是何许人也?

彼得·林奇可以说是一个传奇人物,他被称为“历史上最具传奇色彩的基金经理”。他1977年成为麦哲伦(Magellan)基金的经理人,1990年5月主动辞去该基金经理人的职务。从此后就专心的“喂马、劈柴、逍遥人生”了。

在他管理期间,麦哲伦基金的资产由2000万美元成长至140亿美元,基金投资人超过100万人,成为当时全球资产管理金额最大的基金,投资绩效也名列第一。

然鹅,在事业鼎盛时期,彼得·林奇却突然选择了离去。他在离职演说中说到:

“尽管我乐于从事这份工作,但我也失去了留在家里,看孩子们成长的机会。孩子们长的真快,几乎每个周末都需要她们自我介绍,我才能认出她们来······我为孩子们做了成长记录簿,结果积了一大堆有纪念意义的记录,却没时间剪贴。”

激流勇退之后,彼得·林奇除了享受自由的退休生活之外,还写了好几本书,包括《战胜华尔街》、《彼得·林奇的成功投资》,以及今天我要向你推荐的这本《彼得·林奇教你理财》。

彼得·林奇善于把枯燥的投资理念说的通俗易懂、深入浅出,因此,他的书一经发行就得到了普通投资者的喜爱。巴菲特更是戏言:这本书是送给自己孙子的最好礼物。

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那么今天我们就来看一下,书里到底说了什么呢~

只要投资过股票的人,对华尔街历史上最著名的黑色星期四都不会陌生。

那是1929年一个阳光明媚的秋天,人们像往常一样走进纽约证券交易所,期望像收割庄稼一样收割自己投资的股票

但是,一切美好幻想都随着交易开盘的钟声瞬间化为乌有。

1929年10月24日,纽约华尔街迎来了它的“黑色星期四”。这一天,美国连同欧洲的金融界全面崩溃,股票瞬间从巅峰跌入深渊,价格下跌之快连股票行情自动显示器都跟不上。

此后两个星期内,整个华尔街共有300亿美元的财富消失,相当于美国在第一次世界大战中的总开支。之后的四年中,道琼斯指数逐年下跌,从1929年9月的386点,一直跌到了1932年7月的40点,跌去了90%。

而且,随着股票巿场的崩溃,美国经济也陷入了毁灭性的灾难:人们疯狂挤兑导致银行倒闭、企业拿不到贷款导致工厂大规模关停、成千上万的工人失业、无数家庭因交不上按揭贷款而流离失所。

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图中的牌子上写道:

“100美元可买下这辆轿车,在股市上丧失了一切,急需现钞。”

假如,你身处这样的时期,会从中得到什么样的启示?

我想,如果没有什么意外,你一定会说:假如是我,绝对不会买股票。

确实,在华尔街股市大崩溃发生之前,人们像抢购圣诞节礼物一样疯狂抢购股票;而且为了挣更多钱,还大量使用杠杆。

这就导致下跌时,为了更快卖出股票,人们互相踩踏,使股市跌入地狱般的深渊。许多股票几乎白送都无人问及。

因此,从那个时代走过来的人们,提到股市的第一反应就是:绝对不要走进那个可怕的地方。

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但如果有人在那个时候碰巧买入了几只企业的股票,或者仅仅是买入了道琼斯指数,那么到了现在,他的财富会怎样呢?

现在,道琼斯指数是27000多点。从40点到27000点,期间整整翻了675倍。而其他的资产呢,它们的走势又如何呢?

1929年黄金是21美元一盎司,现在呢,1420美元一盎司,翻了67倍。而债券涨的更少,只有20倍。

所以,作者提醒大家,即使遭遇了那么多次的股灾、大跌、崩溃,股票依然是最赚钱的资产。

但前提是,买入了对的公司、踏上了对的时机、不用杠杆以及具备长期持有的耐心。

及时享乐是我们这个时代的主题。信用卡、花呗、借呗、白条……种种这类杠杆产品的存在,让消费变的越来越容易。

几十年前,如果家里想买一台电视机,全家人要节衣缩食好几个月,甚至一两年,等积攒到足够的钱之后,才能从商店里把它抱回家。

而现在呢,即使你只有1万元,也能顺利的从商家那里取走一台10万元的车,“先消费后付款”的观念深入人心。

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但是,同是消费,这两种方式却有天壤之别。

前一种,是先储蓄再消费,前提依然是通过长久的储蓄来解决生活中出现的需要,而且在消费之后不需要付出任何利息。

后一种呢,是先消费再还钱,储蓄没有了,但还的钱却增加了,因为消费之后,除了要归还物品的本金,还要支付银行的管理费和利息。

所以,作者说,负债消费和储蓄消费的结果完全相反,储蓄消费让你满足,但负债消费却让你越来越痛苦。

如果你还无法理解这个说法,你就想一想每月还款日到来时,看着账单上夸张的数字,你内心深处是怎样的感觉吧。假如你不只有一张信用卡,那么你的感受会更加深刻。

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作者在书里举了一个巴菲特的例子。巴菲特还是个小孩子的时候,就开始靠着送报纸来挣零花钱了。

他在商场里看到了一台400美元的电视机,羡慕的同时,他想到了一个其他孩子想不到的问题:假如钱不用来买电视机,那么20年后,400美元将会变成多少钱呢?

在那时,美国大多数银行的存款利率是5%左右。我们可以来计算一下,400美元一年的利息就是20美元。即使不用复利,20年后这400美元也能变成800美元。

所以,巴菲特从那时开始,就选择了储蓄和投资,并靠着投资变成了世界上最富有的人之一。直到现在,他依然不会花钱买不需要的东西。

所以,金钱才能让人自由,消费却让人一无所有。当你有了足够多的金钱,你可以选择在沙滩上喝茶晒太阳,也可以选择继续工作充实人生;但如果你没钱,就只能不断工作来保持每月的收入。

所以,从你开始工作有收入的那天起,你就要努力进行储蓄,哪怕每月只能存下100、200元,长久积累下来,结果也会让你惊喜。假如你还喜欢学习投资理财知识,那么你就会获得超出平均水平的收益。

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对于信用消费,作者的观点是,信用消费会让人产生一种自己很有钱的幻觉,并在不知不觉中成为不断透支的奴隶。所以,在作者的眼中,除了不得不用信用贷款购买的房产之外,其他任何物品都不值得你透支自己的信用。

总结一下,要想真正获得金钱自由,办法就是先攒钱、后消费;学投资、不透支。

最近,A股非常不平静。先是科创板上市,一下子造出了100多位亿万富翁。紧接着,一些业绩不错的所谓白马股接连暴雷,让吃瓜群众大跌眼镜。

比如曾被外资大量增持买入的大族激光,突然被爆出在建工程多年未竣工,且占用大量资金,另外还大量拖欠职工薪酬,拖欠时间长达半年。

再比如被称为超级大白马的东阿阿胶,2019年二季报出来后,净利润居然下跌超过70%。

股民发现,东阿阿胶长期以来靠提高产品价格拉升利润,价格9年涨了14倍,但销量和利润却不断走下坡路。不仅如此,公司还囤积了近20亿元的驴皮原材料,成为降低成本的阻碍。

于是,许多小伙伴就开始困惑了,到底该如何挑选股票?如何判断一只股票到底会挣钱还是赔钱?是新上市的股票更有发展潜力,还是成熟公司更加稳妥?

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A股跌到2700点,还能投资吗?

在书里,作者说,当你决定投资一只股票时,必须了解它的经营背景,从公司财报中解读真实情况,了解基本面,同时结合宏观大势,判断公司及行业前景。

一家公司在市场上大受欢迎,并不表示你就要购买它的股票。

在投资之前,你需要弄清:

• 这家上市公司是否有胡乱投资的行为?

• 它的银行贷款有多少?

• 它的营业收入、利润等是否都在增长?

• 增长率是多少?

• 它的股价是否在合理区间?

• 股息多少?

以及以下这些问题:

• 这家公司所在的行业格局怎样?

• 它在行业中处于怎样的地位?

• 它的商业模式是怎样的,靠什么来获得长期收益?

• 它有没有行业定价权?

• 护城河有多深?……

但即使你真的对一家公司进行了深入的研究,也依然无法做到准确预言公司未来的表现。

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A股跌到2700点,还能投资吗?

大约50%的新兴企业都会在五年内消灭,绝大部分的倒闭案例都发生在竞争激烈的行业。年轻的上市公司由于还处在发展的不稳定阶段,因此只要走错一步,它就有可能倒闭破产。

而即使它度过了艰难的创业期,也不代表它就可以安心无忧了。上市公司也有中年危机,那就是过去的做法现在不再有效了。它们必须不断更新自己的旧有模式,试着通过不断改进来保持自己的发展态势。

所有的企业都有生命周期,就像人一样。从出生、成长到发展、衰老,这也是每个企业的发展规则。那些曾经在股市中创造了10年翻10倍神话的大牛股,可能早已淹没在历史的尘埃之中了。

比如曾经我们耳熟能详的诺基亚公司、通用公司、雷曼兄弟、华盛顿银行、世界通信、安然公司等。它们都曾经创造过令人痴迷的神话,也拥有傲人的业绩,但依然逃不过破产倒闭的命运。

A股跌到2700点,还能投资吗?

所以,作者认为,如果你有足够的能力可以判断出一家公司的好坏,那尽可留在股市里淘金。但假如你并不具备足够的投资常识和本领,就可以通过投资基金来获取股市发展的红利。

彼得·林奇给出了投资基金的9条建议:

1. 最好直接在基金公司购买基金,不要通过其他中间商;

2. 尽量不要购买中介机构向你推荐的产品,因为他们的目的是推荐管理费高的产品;

3. 如果你的目标是长期投资,那只需要考虑买入股票型基金;

4. 在投资基金时要认真考察基金历史、过往业绩和基金经理;

5. 如果有足够的承受力,最好投资小盘股基金产品;

6. 专业评级机构的建议非常重要;

7. 不要来回更换买入的基金,要长期持有;

8. 要重视基金费率,尽量挑选费率更低的产品;

9. 大部分主动基金都无法战胜市场,只有被动型指数基金才能获得平均市场收益。

总结一下:找到长期利润翻番的大牛股不仅难而且有风险,对于大部分投资能力不足的人来说,购买基金是最好的选择,而购买指数基金则是最明智的选择。

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