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2017年TOP10基金排行出炉,要不要追?

随着2017年的行情收官,公募基金的业绩排名争夺战也尘埃落定。先来看一下今年主动权益类基金的战绩。

(2017年偏股主动型基金业绩排行榜)

东方红睿华沪港深凭借67.91%的收益问鼎冠军,东方红沪港深、易方达消费行业分别以66.7%、64.97%的收益位居亚军、季军。比较牛逼的是,TOP前10有6只是东方红资管旗下的产品,包揽了大半江山。其中,又属基金经理林鹏管理的基金最多,赚的盆满钵满。(业绩这么好,年终奖应该很多吧。)

榜单出来的时候,就有朋友私信我,上面的十只基金挑一只来买,可不可以?

追热门基金,好像成了大家的一种习惯,冠军基明星光环加身,更是受到追捧。但是这些基金在来年还能继续创造辉煌吗?

我想未必吧,下图统计了历年冠军基金在次年的业绩表现。

一家大型基金公司的基金经理_十大基金_基金净值查诺安股票基金

(2009年-2016年偏股主动型基金冠军次年收益)

可以发现,冠军基金在次年的业绩大多表现平平,有的甚至倒数,究其原因,总免不了受市场风格和基金经理的影响。

01、市场风格转变

2015年的冠军易方达新兴成长布局新兴产业,投资于电子、计算器等行业的中小盘股票,然而2016年中小创走势弱于主板,该只基金在当年的投资方向和重仓个股上却没有大幅调整,因此跌幅惨重,排名倒数第四。

(2015年偏股主动型基金TOP前10的次年收益)

不止冠军如此,2015年排名前10的基金在2016年有9只是负收益,接近全军覆没,即使持有到2017年,还是有很多被套着,明星基金全部跌落神坛。

在上面历年业绩的表格中,有只2013的冠军中邮战略混合,在2014年和2015年的成绩也很漂亮(同类排名前10%),基金经理任泽松因此被称为公募一哥。但是该只基金还是没能打破冠军魔咒,在2016年创业板下跌的趋势中,因为重仓创业板全年下跌26.7%,同类排名后10%。也就是说,如果你在2015年因为业绩靠前而买入,2016你就只能跌、跌、跌。

市场风格是不断轮动的,单一风格的基金,如专注于蓝筹股或者专注于创业板,其业绩往往会受行业、板块轮动影响。

十大基金_一家大型基金公司的基金经理_基金净值查诺安股票基金

02、基金经理变动

2004年成立的华夏大盘精选在王亚伟任职期间,业绩一直领先,2007年和2009年均获得偏股主动型冠军。而自从王亚伟离开后,该只基金的业绩就开始惨不忍睹。也就是说,你今年冲着冠军买入的基金很可能明年换了基金经理,就不赚钱了。

除此之外,基金规模过大也会影响业绩。冠军基金往往会吸引一大批投资者申购,基金规模过大,基金经理就很难去调仓,正所谓船大难掉头,像华夏大盘精选为了控制规模,在2007年就暂停申购。

这就是基金界一直流行的“冠军魔咒”说法,今年业绩排名领先的基金在次年往往业绩并不突出,很少有连续两三年持续领先的。能够上榜的基金肯定有突出的优势,但是不能单凭1年的收益排名来选基金,还要看近3年、近5年的收益;并结合基金经理、市场风格等多方面的因素,不能盲目跟风。

那今年的这10只基金如何呢,要不要追?

查看了基金的持仓,大多数是重仓消费股,乘了消费的东风。

招商中证白酒指数分级因为重仓白酒以74.92%的收益夺得指数型基金的冠军。

东方红系列虽然没有重仓白酒股,但也配置了伊利股份、美的集团消费股。

易方达消费行业,前十大重仓股均是消费类个股,前五大重仓股贵州茅台、五粮液、泸州老窖、美的集团、格力电器,持仓比例均超过9%,给该只基金带来了可观的收益。

国泰互联网+股票,打着互联网+的旗号,实际上重仓的却是消费。前十大重仓股里,配置了四只白酒个股,分别是贵州茅台、泸州老窖、五粮液和山西汾酒。

这些基金,2017年靠吃吃喝喝就把钱给赚了。

2018年,消费主题类的还吃香吗?长期来看,消费升级是大趋势。以前只要吃的饱,现在追求吃好喝好,注重体验和品质。

但是消费是一个大的板块,又可以分为:主要消费和可选消费。

主要消费就是日常的必需品,如生活日用品、食品饮料;可选消费就是非刚需,比如家电、汽车、娱乐等,大家常说的美的、格力、苏宁等就是可选消费。

细分到每一具体领域时,投资价值不同。有的子板块估值高,比如在2017年的这波行情中,主要消费板块已经涨幅很高,现在已经不便宜了;有的子板块此时估值较低,比如可选消费。这个时候,如果长期看好消费主题,选择投资方向是可选消费的基金,潜力更大。

你们觉得呢?

PS:本文提及基金仅作为示例,并不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

原创文章,作者:花样财经,如若转载,请注明出处:https://www.massflowmeter.cn/268/268.html

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