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华夏新兴成长股票怎么样(易方达战略新兴产业)

10只基金,8只不值得买,该怎么选?

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易方达战略新兴产业

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基金代码:A类:010391,C类:010392。

基金类型:普通股票型,股票资产不低于80%。本基金有100亿元的上限。易方达又开始大手笔了。

基金公司:易方达基金,目前总规模超过10700亿元。其中股票型和混合型基金合计管理规模将近4900亿元,管理规模巨大,易方达是目前非货币基金管理规模最大的基金公司。

基金经理:本基金的基金经理是刘武先生,他拥有6年证券从业经验和刚满2年的基金经理管理经验,目前管理3只基金,合计管理规模180亿元。

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代表基金:易方达新兴成长 ( 000404.OF ),从18年12月12日至今,累计收益率191.53%,年化收益率67.29%。短期业绩表现炸裂。

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但是!老手们应该清楚这个业绩只能看看,对未来完全不具有复制的可能性,对新手们,我稍微多说两句。

第一,开始管理的时点正好是最低点附近。2018年12月基本是最惨的时候了,所有人基本都趴下了,整个2018年各大指数下跌了25%-35%不等,个股腰斩的数不胜数。而到了2019年后股市开始反弹。所以这个起点好。现在可不是这种时候。

第二,最近两年成长风格,科技主线正好是高光时刻。科技、医药、白酒、新能源车,涨的非常HIGH,站在现在看未来,还想要继续延续,难度大大增加。

第三,时间很短,业绩持续性需要进一步观察,这段不长的时间是最顺风顺水的阶段,可能半个完整周期都没经历好,所以,当出现大幅下跌或波动的时候,会怎么样,我们需要更多时间来观察。

所以,总结下,建议新手们不要仅仅因为过去这两年的业绩而下手,不要做线性外推,想象2年后的暴富生活。

持仓特点:我们简单来看下刘武先生的持仓特点,但由于时间太短,只能做个简单的参考。

第一,前十大持股的集中度基本在50%-60%的区间波动。

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第二,2019年换手率在3倍左右,2020年前三季度的换手率在1.7倍,预计全年略高于2倍。

第三,目前基金持仓时长为0.9年,持有半年和一年的占比是比较大的,显示了他的投资框架中短期交易的比较还比较大。

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结合上述三点,刘武先生属于持股集中度不低+持股周期不高的偏赌博型选手

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第四,从资产配置图中可以看出来,刘武先生会做仓位择时,比如在2020年3月底,他就把餐位降低了将近20个百分点到67%的水平。

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第五,这是一直典型的成长风格基金。

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结合上述两点,刘武先生属于会做仓位择时+不做风格择时的选手。

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第六,刘武先生的持仓是非常集中的,主要是两个行业,第一大计算机,第二大电子,两者合计占比超过50%,加上第三大行业家用电器,前三大行业的集中度将近65%,处于相对较高的水平。

从历史上看,计算机和电子是刘武先生长期持有的行业。

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目前组合处于持仓行业集中度较高+组合估值分位水平较高的刀尖上跳舞的阶段

投资理念与投资框架:目前没有特别详细的访谈文章来介绍刘武先生,只有下面这个比较简单的介绍。刘武先生的投资理念为主航道、超级股和强领导。

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一句话点评:易方达基金是目前国内基金公司中的规模最大一家之一,无论是股票类基金,固收+类基金,规模都非常大,其中也有非常多优秀的基金经理。我们之前分析过超过10位易方达基金的基金经理,大家可以在公众号回复【领福利】获得彩虹种子所有已经点评的基金经理。

本基金的主角刘武先生专注于科技成长赛道,最近两年的成果非常不错,但是我们依旧需要更长的时间,至少看一看一个完整周期下的表现。本基金不值得买。

如果有投资者想要配置科技行业,那么对于绝大多数普通投资者来说,也不适合用重仓去配置,行业主题基金的高波动,绝大多数人承受不了。

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基金有风险,投资需谨慎。本文非基金推荐,文中的观点、打分不作为买卖的依据,仅供参考。

不值得买:占对应资产类别的仓位占比为0%,不建议超过5%。

值得少买:占对应资产类别的仓位占比为5%-10%,不建议超过15%。

值得买:占对应资产类别的仓位占比为10%-15%,不建议超过20%。

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