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为什么有的人说私募基金管理机构只要在基金业协会备案,就可以发行资管计划了?

个人理解,私募基金管理人是不可以发行资管计划,也即不可以作为资管计划的管理人的。

首先,什么是资管?资管,即资产管理,就是获得监管机构批准的公募基金子公司、证券公司、保险公司、银行等,向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行投资的一种行为。这个过程可以形成标准化的金融产品,谓之资管产品或资管计划。

其次,什么样的主体可以发起资管计划?根据目前明文的法律规定,有4类主体:

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1.公募基金子公司

政策法规:2012年9月26日,证监会公布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》,10月31日发布《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》,自此,向基金管理公司全面放开资管业务。

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2.券商

政策法规:2012年10月18日,证监会公布《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套的《证券公司集合资产管理业务实施细则》和《证券公司定向资产管理业务实施细则》,证券公司被誉为拥有了金融投资全牌照,能够开展信托公司能做的大部分业务。

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3.保险

政策法规:2012年10月22日,保监会发布《关于保险资金投资有关金融产品的通知》、《基础设施债权投资计划管理暂行规定》;2013年2月17日,发布《关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》后,保险资产管理的业务范围得以拓宽。

4.银行

政策法规:2013年9月末,银监会批准了国内11家商业银行开展理财资产管理业务试点,宣告银行理财正式进入资管时代。

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因此,上述四类主体是有证监会/保监会/银监会相应法律法规作为依据,拿到批文和管理人牌照的,有权发行资管计划。对于私募基金管理人,目前没有明确的法律法规为依据,根据《私募投资基金监督管理暂行办法》,并没有赋予私募基金管理人发起资管计划的权限。

私募基金管理人登记后取得的管理人牌照,与资产管理牌照不同,并不能在做了私募基金管理人登记后直接获得发行资管资管的资质。

以上为纯理论探讨,实践中如果如题主所言有私募基金管理人已经突破了上述限制开始发行资管计划,也想知道具体是如何操作的。

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