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为什么只有基金定投而没有股票定投?

这是一个非常好的问题,但大部分人都没有理解到这个问题底层的奥妙。

就让我在这里稍微花点时间回答一下吧。

首先你需要问自己的是: 为什么要定投?一般来说,那些基金销售,理财销售之类会给出以下理由:

1。没钱投资。

比如一个年轻人小白一个月收入就几千块,扣除房租,吃喝拉撒,交通手机费以后,每个月所剩无几。因此只能省出每月几百块钱去做“定投”。

顺着这个逻辑,定投未必一定要买基金。定投股票也可以啊。所以从这个理由来看的话,定投基金和股票都可以。

2。强制储蓄。

这种理由认为,小白没有自制力,无法做到自觉储蓄,常常是个“月光族”。因此需要通过“定投”来强制自己延迟消费,为自己以后做打算。

这个理由更加牵强。如果没有自制力,那你就把银行卡给自己的父母,每个月让父母给自己发生活费。等到自己成熟了,有了自制力以后,再让父母把银行卡密码告诉你。这种方式,比把钱交给基金公司来规范自己的消费行为习惯可靠谱多了。

只有傻瓜才会指望一个自己不认识的,以赚钱为目的的公司来改善自己的行为习惯。毕竟他们又不是你老娘,凭什么要“无私”的帮助你提高自己的自觉自制程度?

所以这个理由也不靠谱。

3。定投可以分摊投资成本。

这种理由的逻辑是:如果一下子在某个时点去购买一个基金,那么当你运气不好,买在高点时,很可能很快就亏大了。比如在2007年,或者2015年上半年买入一个股票型基金时,这位投资者可能好多年都会亏钱。因此通过定投,可以把时间轴拉长,分摊买入的时间和成本,减少投资风险。

顺着这个逻辑,定投股票也没问题。

比如上图显示的是上证指数(蓝线),工商银行(红线)和平安保险(黄线)在过去十年的价格变化。我们可以看到,两支蓝筹股和股市大盘的上下波动基本高度一致。用这个简单的例子就是想告诉大家,如果定投是为了平均化购入成本,那么在股票和基金上都行得通。

但是几乎没有人会选择定投股票。即使是没有任何金融常识的投资者,也知道一个个股的投资风险太高。万一投错了,定投了一支很烂的股票,那多年的储蓄岂不是都会损失在那一支股票里。

从投资的标的的角度来看,公墓基金的投资风险确实要小于某一支个股(当然,具体还要看该基金的投资风格,涵盖的市场范围等),主要原因在于公募基金一般至少会买一揽子股票(比如几十,几百甚至更多)。因此即使其中某支股票跌的不成样子,所有股票全都一起巨亏的概率要小一些。

但基金也有额外的投资风险,比如基金被清盘,基金经理的投资水平,基金的收费等其他风险。由于不是本文的重点,我就不在这里赘述了。对这些问题感兴趣的朋友,请百度搜索“伍治坚+基金经理”进行扩展阅读。

举上面这个例子是想告诉大家,套用上面第三个理由,定投基金和定投股票同样适用。

那么回到一开头读者问的问题:为什么只有基金定投,而没有股票定投呢?

主要原因就在于:基民比较容易忽悠。由于基金比较复杂,分析起来要比股票难得多,因此更容易通过“基金定投”这种方式去收“智商税”。如果定投股票可以忽悠到很多“韭菜”,券商和银行一定也会乐此不疲。

如果你告诉大家,定投基金(股票型)其实就是定投50支或者100支股票,很多人可能就会明白过来其中的道理,对是否应该定投也会做出更为理性的选择。

事实上如果你再往下深想,就不难发现,定投不是一个好的投资策略。对于这个问题,我在《为什么基金定投是个坏主意》(/p/30647912)一文中有详细解释。有兴趣的朋友可以在有空时读一下。

希望对大家有所帮助。

伍治坚是《小乌龟投资智慧》的作者。

原创文章,作者:花样财经,如若转载,请注明出处:https://www.massflowmeter.cn/532/532.html

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