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东方财富的优势和未来发展趋势是什么?传统券商怎么应对?

东方财富作为一家成长型的互联网券商,在经纪业务领域具有传统券商所不具备的优势。

第一 东方财富是国内技术开发人员占比最高的券商。

东方财富具有较强的内容优势和技术优势,东方财富开发人员的占比数量达到了30%,在数据量级,以及背后支撑的规模均是领先于传统券商的,东方财富凭借庞大的研发团队在金融科技领域占据了一些资讯数据优势。

这一点优势在东方财富的数据上能看出来,东方财富拥有自己完整的数据采编体系,实现了PDF文档到结构化数据库的全链条。虽然从表面上看它金融数据业务收入占比较低,但是完整数据体系的重要性不言而喻。因此在众多券商中,只有东方财富的数据是自己拥有的,他们存在提供给客户提供更多独有数据和更好资讯的可能性。

第二 东方财富在券商里互联网产品运营能力领先

东方财富是做证券交易服务客户端起家的,具有丰富的互联网产品运营经验,东方财富客户端无论是月活,还是访问时长均遥遥领先。东方财富区别于传统券商的这两点核心优势,配合他的流量体系(股吧,东方财富APP,天天基金网,东方财富PC端)和灵活的佣金策略等其他优势,给东方财富带来很强的获客能力。东方财富要发展券商业务,是他将丰富的流量体系变现的手段,也是成长为一个真正的互联网券商的必要条件。

第三 东方财富的的流量体系为其带来了成本优势

现在的东方财富将流量变现主要靠两块内容,也就是经纪业务和两融业务。根据欧美地区互联网券商的状态,现在券商的佣金水平会不断降低,甚至降低到0佣金的状态,但是东方财富在整体佣金率较低的情况下依然能获得良好收益。

首先看经纪业务,东方财富在经纪业务上具有成本优势。传统券商新开一个户的平价成本大概在100~300之间,这笔成本主要分成获客成本和开发费用两部分。在获客成本上,东方财富通过十几年的流量积累,转换股票客户的成本往往低于普通券商。在开发费用上,很多传统券商在研发互联网产品,获得资讯和数据,获取APP内各个模块的内容等环节上都有一笔不小的费用,很多环节都是由供应商承担的。但是东方财富在开发费用也拥有一定的成本优势,因为传统券商要花钱的各个环节,都由东方财富内部的部门消化。

从APP月活数据来看,2020年6月东方财富APP月活跃人数为1426万,其后排名最高的传统券商是华泰证券,涨乐财付通的APP月活跃人数为911万,东方财富具有一定程度的领先地位。从2019年券商经纪业务收入来看,华泰证券为37.7亿,东方财富为16.4亿,华泰证券反超了东方财富,东方财富经纪业务的收入只能排到18名。这说明东方财富的很多客户只是使用行情资讯服务,却没有开户交易。

其次看东方财富的融资融券业务。两融业务对投资者有五十万的数额要求,对券商也有资本金的要求,所以东方财富两融业务的市占率没有经纪业务的市占率高。同时,客户转换为两融客户的比例是固定的,东方财富的比例甚至更低,因为互联网客户的资产要比传统渠道来的用户的资产要少。但是东方财富的量大,规模做上来了,利润就可观了。因此经纪业务和两融业务是交织的,要放在一起看,其关键还是在于获客。只要东方财富的流量体系能不断地给东方财富导流,两融的利润就会不停地增加。

最后也是最核心的,东方财富覆盖了全产业链。得益于东方财富的研发优势,它覆盖了券商的上游,是一个证券业务的全产业链。东方财富的市值相当于一个同花顺加一个大型券商,从目前的竞争环境来看,东方财富也具有一些独特优势。

东方财富与其他重大综合性券商相比,在资管,投行,证券研究等领域还是偏弱的。但是相比于其他金融信息服务商,东方财富有自己的券商业务。同花顺可以做互联网产品,有流量,却是给券商导流;蚂蚁等企业拿到券商牌照的进展也不明确。相比于券商,东方财富拥有自己的互联网部门,券商在这方面的能力明显弱于东方财富。当然,如果券商要收购金融信息公司,收购之后的整合难度较大,同时具有竞争优势的公司估值较高,也不具有可操作性。

东方财富证券经纪业务未来的发展趋势可能有哪些?

1.在三四线城市占领更多市场份额

没有经历过佣金战洗礼的三四线城市,那里的传统券商仍坚持高佣金策略,未来东方财富的经纪业务拓展到那里,就是一片新蓝海。同时,只要拓展到三四线城市的经纪业务获得增长,两融业务就能成比例的增长。

2.将会获得更多年轻投资者

八零后九零后这些新兴投资者即将成为投资主力人群,相对于上一代投资者,他们平均受教育水平高、接受新鲜事物的能力强、个性化、喜欢独立思考,信息获取量大,他们更喜欢使用手机等移动终端来获取信息并交易股票。他们对于互联网产品、app内容和资讯等服务的要求更高,而东方财富在该群体的获客上就具有较大的优势。

传统券商该如何应对挑战?

一、传统券商需要加大金融科技投入

1.券商需要加大硬件投入。重视互联网产品的整体架构构建,优化自身的券商APP性能,提升投资者的用户体验。

2.券商要重视互联网产品团队的建设。目前的券商互联网团队大部分是由经纪业务部分人员和有互联网公司背景的人员组成。但是券商员工不能进行股票交易,可能会影响产品的用户体验。未来优秀的券商互联网产品经理是既懂投研,又懂交易心理,同时懂技术和数据的复合型人才。比如某券商开发的一键清仓功能,就很好的契合投资者在清仓时交易心理。

3.券商要加强技术研发团队。券商的核心技术模块应该以自研为主,外包为辅。应该吸收更多来自BAT大厂的技术高级人才。

二、进一步提升服务水平

1.传统券商本身具有较强的研究能力,但是目前主要服务于机构用户,还未能给广大的中小投资者提供足够的服务。未来券商研究所等研究机构应加大对中小投资者的服务力度。

2.在合规的前提下,加强金融创新,研发出更多适用于年轻一代投资者的金融产品。比如蚂蚁金服通过对货币型基金创造性的实现了T+0,使天弘基金一跃成为国内资产管理规模最大的基金公司。

3.由于年轻一代投资者受教育水平高,更加重视投资标的的基本面信息,因此需要提供更多有效准确的基本面数据服务,比如国信证券就在近期上线的野尘科技提供的产业链图谱,该功能将公司基本面、核心产品和产业链通过友好界面展示,极大方便了投资者获得基本面数据。

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