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场内基金与场外基金的区别有哪些?

场内场外那些事儿

刚接触指数基金投资的朋友,经常会听到场内、场外这样的说法,那么,什么是场内、场外?在投资时,该选择场内还是场外?它们各自都有哪些优缺点?本节就来介绍这方面的内容。

这里的“场”指的是证券交易所。对于我国的股市来说,就是指上海证券交易所和深圳证券交易所。

场内交易,是指在券商开的股票账户里买卖基金,此时,我们买基金是从证券交易所的其他投资者手上买,成交价格是按照盘中众多投资者买卖形成的交易价格。

场外交易,是从基金公司买基金,可以直接从各家基金公司的官网上买,也可以通过银行、券商、互联网基金销售平台等代销机构购买。从场外渠道买卖基金,我们称之为场外申购和赎回。

基金场内和场外收益_etf 基金 二级市场 买卖 和股票_场外基金买卖

场外申赎遵循以下规定:在交易日15:00前申购,按照当日基金净值确认份额;在交易日15:00之后申购,按照下一个交易日基金净值确认份额。赎回同理。因此,基金场外申购/赎回遵循的是“未知价”原则,即投资者申购和赎回时不知道具体成交的价格是多少。

为方便理解、对比,这里做了一张表格。如下表。

从费用来看

基金费用一般可分为运作费用和交易费用。运作费用一般包括管理费和托管费,这是场内和场外都需要的费用。

交易费用,场内需要缴的是交易佣金,比如,万分之2.5,买卖一次万分之5。每家券商的佣金费率不同。场内买卖基金免印花税。

场外则包括申购费、赎回费或销售服务费(C类基金)。以指数基金为例,当前基金销售平台对于申购费大都有一折优惠,申购费打完一折后一般为0.1%到0.15%不等,赎回费视持有基金的时间长短而有所不同。总体算下来,场内买卖要比场外申赎的费用更便宜。

场外基金买卖_etf 基金 二级市场 买卖 和股票_基金场内和场外收益

从便利性来看

场内交易必须要开立券商账户,对于没有开立券商账户的投资者只能通过场外申赎。

对于基金定投的投资者而言,选择场外的自动定投会更加省事。现在一些第三方基金销售平台开设了自动定投的功能,可以选择定期定额,也可以选择定期不定额的定投方式,这些定投的扣款金额都是平台提前计算好的,只要保证扣款的银行卡或货币基金有足够的余额即可,平台到期会自动扣款。场内交易则无法实现自动定投,只能人工操作。

从可交易的品种来看,大部分基金都可以场外申购赎回,只有少部分基金才能在场内交易,而且,不少场内交易的基金交易量较小,如果买卖金额较大,可能发生成交困难。

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此外,在基金买卖的过程中,还需要注意以下两个方面问题:

一是买入渠道问题

一般来说,从银行买入基金是不打折的。在一些基金公司的官网,申购费用可能会有一些优惠。但是,在基金官网上一般只能申购该基金公司的基金,比如,在南方基金的官网,只能买到南方基金公司的产品。如果想申购多家基金公司发行的产品,建议还是通过互联网基金销售平台。这种第三方基金销售平台就像是一个“基金超市”,集合了多家基金公司的产品,让我们买卖更方便。这样的平台有:天天基金、蚂蚁财富、腾讯理财通、蛋卷基金等。

毕竟涉及到资金交易,有投资者可能会有疑虑,在互联网平台买基金安全吗?

首先,基金的销售要有基金销售牌照。某平台有没有基金销售资质,可以去中国证券监督管理委员会的官网上去查询。具体查询方法:证监会官网——业务资格——基金业务资格——基金销售资格,然后,在搜索框里搜索代销机构名称的关键字即可查询。

其次,平台销售基金都是实行第三方资金托管的形式。我们申购基金的资金并不是在平台那里,而是放在托管机构专门的托管账户上。

因此,在证监会官网上有备案的,具备基金销售资质的互联网基金销售平台上买卖基金,安全性是有保障的。

二是折溢价的问题

场内购买基金要特别注意基金折溢价问题,什么叫基金折溢价?场内根据市场供求关系,按撮合价成交,价格处于不断变化中,而场外申购是按当天收盘的单位净值作为交易价格,一天只有一个净值。这样就可能存在场内价格和场外净值不一致的情况。场内相对于场外折价是指场内交易价格低于基金单位净值,溢价则是场内交易价格高于基金单位净值。

以下几种情况可能导致场内基金发生折溢价,一是场内成交量很低的基金,可能会发生折溢价;二是封闭式基金,通常场内会折价交易;三是QDII基金由于外汇额度所限,出现场外暂停申购的时候,场内可能出现溢价。新手如果不懂折溢价,在场内大幅溢价时购买,就很不划算。反之,如果在场内大幅折价时买入,则容易获取额外的收益。

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