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可转债比股票贵为什么要买(可转债与正股该买哪个)

上篇文章说到了强赎,这个概念很重要,能让你稳稳的提高20%的收益率。

简单回顾一下,还是以东财转2为例:

公司要想以110元的价格强制赎回你手中的可转债,需要一个条件。

就是它的正股东方财富的股价要达到转股价的130%

可转债比股票贵为什么要买

东方财富的转股价是15.78元

也就是要达到15.78*130%=20.51元。

这时你可以有两种选择:

1.什么也不做,等着公司用110元的价格回收你的可转债

2.直接以130元以上的价格卖掉可转债

(强赎时可转债的转股价值就有130元,加上溢价率,只会多不会少)

所以我说,在可转债的价格低于130元的时候,可以放心买入持有。

因为强赎大概率会发生,在低于130元时买入,高于130元时卖出,美滋滋。

这时候开始有人有想法了,既然强赎是大概率发生的,而强赎的时候,正股的价格也已经被拉高,那我现在为啥要买可转债,而不直接买入正股呢?等到强赎时,股价拉起来,我直接卖掉正股也行啊。

没错,强赎是大概率会发生,正股的价格在强赎之前也会被拉升,但是,凡事都有个但是。

在转股价是15.78元的时候。

我在100元时买入可转债,当股价达到转股价的130%时,我可以以130元的价格卖出,盈利。
你在15元钱的价格买入正股东方财富,当股价达到转股价的130%时,以20.51元的价格卖出,盈利。

凡事来了:没有只涨不跌的股票。(这句话值很多钱,一定要牢记)

同样是上涨,股票涨的时候,可转债也会涨。
但也有下跌的时候,股票跌,可转债跌到100就很难跌下去了,毕竟它有债券的属性。

股票跌啊跌,跌到了10块钱。

公司:现在行情不好,我更不想还钱了,强赎吧,但是一下子把股价从10元拉到20.51元,难度太大,怎么办?

下调转股价。

原来的转股价是15.78元,公司开个会,一致决定把转股价降低到8元。

这样只需要把股价拉到8*130%=10.4元就能实现强赎。

公司再配合随便放几个利好消息,股价就拉上来了。

公司:强赎成功,不用还钱了。可转债什么的最好了,下次我还要发!

我:我在100元时买入可转债,当股价达到转股价的130%时,我可以以130元的价格卖出,盈利。

你:你在15元钱的价格买入正股东方财富,当股价达到转股价的130%时,以10.4元的价格卖出,???

哈哈,举这个例子,主要是为了让你理解下调转股价的概念。

因为可转债的强赎条件是,正股的价格高于转股价的130%,而转股价可以下调,所以买入可转债有债券的属性护体,而正股就没有了。

当然,例子举的很简单,事实上,可转债的转股价是不能随便下调的,它也有自己的规则

可转债比股票贵为什么要买

转股价下调的规则

转股价下调的规则:当公司股票在任意连续三个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价的80%时。

就是说,原来的转股价是15.78元,只要股票价格低于15.78*80%=12.62元,并持续一段时间,公司就有权利下调转股价。

当然,需要经过发放公告,开股东大会,最终通过才行。具体下调多少也是有一定的要求的。

下调转股价,是公司的权利,而不是义务,是否下调转股价,最终是由公司决定的。

文章到这里,你应该了解了可转债的两个重要规则:强赎和转股价下调。比较惨的是,这两个都是公司的权利,由公司说了算。

那有没有什么规则,是由我们投资者说了算呢?

应该有,让我先去找找。

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