1. 首页
  2. 股票

做金融股票为什么加班(你有想过为什么投行永远在加班吗)

本文来源职问(ID:zhiwen_15),作者小易

很早的一部电影《亲密敌人》中关于投行有这么一段描述:

“我们这种人就不值得同情,工作三四年,年薪几百万,住的都是五星酒店,坐的永远是商务舱,我们就不应该睡觉!

做金融股票为什么加班

投行员工永远在加班

真实的投行生活和电影里描述的也差不多;

投行的实习生们在实习期间比拼工作时长,曾经网上流传过一个巴克莱的“暑期实习生丛林十诫”,十诫之一就是:实习生们最好要最后一个下班,提前上班。

在投行实习生中还有一个说法叫做“FILO”,即,First in ,last out,来得最早走得最晚;毕竟除了用加班时长来显示自己多么在意这份工作之外,和那些同样拥有着顶尖头脑的投行实习们也没有什么别的好比拼了。

而除了实习生外,作为投行初级员工的analyst的工作时长也没有好到哪里去,周工作时长90~100个小时很正常。

如果你在九大投行或精品投行做 Analysts,那么你可能会每周工作90~100个小时。一般工作日你要在早上10点左右到公司,到凌晨2点左右才离开。周末也要做好加班的准备,也可能要通宵工作,甚至有可能连续两天。

《华尔街人士生存指南》的作者是这样描述投行初级员工的工作状态的:

投行里的初级员工就好象生存在最后一种合法的奴隶制度之下,他们通宵达旦地经受着令人精疲力竭的强者生存考验,没有时间吃喝玩乐,没有时间锻炼身体。

为什么投行不多雇一点人呢?

投行到底为什么要把一个人当N个人来狠命用,而不去选择多招一些人呢?大概可以分为以下几点原因:

1. 员工增倍、薪酬减半,投行便再招不到合适的人

对于公司来说,这其实是一个非常简单的逻辑:

每年银行花在招聘新人上的预算成本是固定的,那么如果招聘往年的两倍新人,那么每个人的平均薪酬则会直接减半;

表面看起来,并不会给公司造成直接影响,但实际上减半的薪酬就会使得投行再也招不到同等质量的毕业生了。

而取代那些有着顶尖学历、顶尖实习,进公司就能上手的人,则是一些相对平庸的人;但是华尔街信奉精英主义,他们想要那些既聪明又有野心的人。

投行的HR们很清楚:大多数想要进投行的学生是冲着这个行业的高薪来的,即使心知肚明前两年会累成狗,但依旧会趋之若鹜。

招聘公司Circle Square的董事总经理Andrew Pringle是这样说的:“是可能让他们每周工作40小时而不是80小时,赚取5万英镑而不是10万英镑的,但这样做的结局便是:一旦有其他银行给10万英镑,他们就会立马跳槽。”

并且一心想要Work-life balance 的人群也不是投行想要招的那批人,这个和投行的一贯文化有关。

2、投行——金钱永不眠

先来说投资银行的文化:在投行,员工有一个比喻是——商品,作为商品意味着你很容易被替代,因为你可以被替代,所以你需要工作到透支为止。这是为达目的不择手段的另一种说法。

从投行高层的角度来说,只要工作完成了,并且完成得没有差池,Analysts 两天没睡觉,或者 Manager 不得不取消伴侣的生日晚宴是理所当然的。

投行的招聘人员说,“我宁愿要一个一天能工作12小时的人,也不会要两个早早离开办公室的人。”

这和投行的文化不符合。

做金融股票为什么加班

投行的文化简单讲就是:你拼命工作,然后拼命赚钱,就这么简单;经典投行电影《华尔街,金钱永不眠》的名字已经做了很好的诠释。

3、投行部门工作性质决定更适用少而精的团队

并购中的工作流程的性质也更适合使用精益的交易团队,每个项目人少一些,沟通成本也会大大降低;并且,从analyst的角度来看,在小团队里工作,analyst将更有可能接触更多的工作,这样的工作模式,可以使得analyst更轻松地过度到更高级的投行角色。

4、还有一个是成本原因:招更多的人,培训会耗费非常多的时间成本

其实即使没有如此严重的加班现象,大多数投行人还是会选择在投行工作2~3年内跳槽,一位资深的投行人表示,培训两倍于目前的analyst角色需要浪费大量时间和金钱。

“投行的人员配置是金字塔结构的,”他说。

“analyst和associate角色的人数总是远远超过VP,SVP和MD的。”

换句话说,如果调整了底层的结构,那么整个上层的结构都需要改变。

投行到底是做什么的?

基本上所有的投资银行都有固定的职业阶梯,典型的职业道路就应该是这样的:Analyst → Associate → Vice President(VP) → Senior Vice President (SVP) / Director→ Managing Director (MD)

一般来说,投行有这两种类型:

第一类,Bulge Bracket(简称为BB)指的是投行业的领军集团,比如九大投行;

做金融股票为什么加班

第二类指的是精品投行;这类投行的规模有大有小,基本以专注于某一项业务为生,比如专业做上市的,专业发债券的。例如著名的“并购鼻祖”拉扎德投资银行、著名的新锐并购投行Greenhill & Co.、英国精品投行帕玛资本等

在外资投行中,还会分为这几个重要部门:

投行前台:

  • 投资银行部 Investment Banking Division(IBD)
  • 销售交易部 Sales and Trading(S&T)
  • 资产管理部 Asset Management(AM)
  • 股票研究部 Equity Research(ER)

投行中台:中台目标是规避风险。尤其是在资本筹集方面,中台通过和前台的互动沟通,以确保公司在承销证券时不会承担太多风险,包括:

  • 风险管理(Risk Management)
  • 财务管理(Financial Control)
  • 财务(Treasury)
  • 合规(Compliance)
  • 定量分析(Quant)

投行后台:

后台提供支持 , 确保前台工作正常进行,包括:运营(Operations) 技术(Technology)

由于大多数人以投行前台为求职目标,接下来主要为大家介绍投行前台的关键部门:

01

IBD

IBD全称Investment Banking Division,是投行的传统及核心部门,其下业务主要包括launch IPO、offer additional stock 或者是兼并 (M&A)等为需要通过上市融资的公司提供的服务。

IBD下又划分为product group以及industry/sector group两大部分。前者主要关注于金融产品,比如M&A、leverage finance、equity、high-grade debt 等等。主要做兼并(M&A)、杠杆融资(lev fin)以及重组(restructuring)三大块。要求从业的人员需要有一定的产品知识,并且是各类交易的执行者。

IBD的业务一般会按照业务划分,

有的按照行业划分:比如TMT、医疗、金融

有写按照地区划分:比如中国、美国、英国;

02

S&T

这是个专业性非常强的部门,投行的销售交易部80%~90%的时间都在“做市”,所谓做市就是当做中介。

其交易模式可能是代理(agency)、自营(proprietary trading)或者两者兼具。在S&T部门中,也有不同类型的职业区分,包括salespeople,sales-traders和traders。

主要是提供交易想法,从而收取佣金,是一个需要花时间和客户联络保持关系的职位。

S&T主要经营的产品包括:

● 股权Equity (Cash, Convertibles,Derivatives, Exotics);

● 固定收益Fixed Income (Cash,Foreign Exchange, Credit, Rates, Asset Backed Securities, Collateralized DebtObligations, Derivatives);

● 其他种类 (Commodities,Futures, Real Estate, Crypto等)。

03

AM

资产管理部门,即通过自己专业的投资眼光,靠为客户提供风险调整之后的回报产生价值。AM通过管理基金收取佣金和利润分成获得收益,通常佣金收取的百分比不会超过1-2%,利润的分成在20%左右。

投资的资产类型具体根据每个公司的投资指令的不同,涉及固定收益、股票、金融衍生品、期货、货币、房地产等。

在AM就职的初级员工有机会在工作中学习到如何做出好的投资,从而学会怎么管理自己的资产,为今后自己成立基金打下基础。

04

ER

行业研究部分为买方和卖方。其中卖方研究包括投行的研究所和第三方独立机构的研究所,主要为买方服务。

卖方的行业研究部主要的工作是对负责的行业深度分析,并对行业内负责的公司的股票进行深度研究,给机构投资者提供投资建议。

行业分析师经常通过研究公司的财务情况,技术性分析,行业数据分析,专家访谈,和运用金融建模来预测公司的未来表现,从而根据买方客户的需求推荐各种买/卖方股票投资组合,通过书面的研报,电话和面对面的形式和客户交流。

加入行业研究部后,你一般会被分配到一个特定的Industry Group。不同的Industry Group负责研究不同的行业,比较常见的产业有Utility, Energy, Healthcare, Retail, TMT 等。

做金融股票为什么加班

即使投行的办公室永远灯火通明,投行的年轻人不是在加班就是在去加班的路上,但每年依旧有无数人争先抢后想要拿到投行的入场券,当然除了高薪,投行还有什么吸引他们的呢?

在投行“卖命”两年是值得的

首先在投行做Analyst对于进入其他金融领域来说,是非常好的“敲门砖”:

在投行做两到三年Analyst之后,有些人可以继续升职做Associate,可以进入各种私募基金或对冲基金工作,也有一部分人开始进修自己的MBA学位,投行的工作经历对申请MBA有很大的帮助;当然,还有一些人选择投身各大企业,从事corporate development方面的工作;还有剩下的一部分选择作为创业者。

更多的是,在投行你必须竭尽全力,你必须做到全方位的专业,这是投行带来的比金钱更具价值的东西。

现任滴滴总裁、“中国IT教父”柳传志的小女儿柳青,硕士毕业就进入顶级投行高盛集团,6年升任高盛亚洲CEO,34岁稳坐高盛亚洲直接投资部MD的位置,是高盛历史上最年轻的MD之一。

而在高盛的经历被柳青认为是一个重新塑造自己的过程。

做金融股票为什么加班

她形容自己天生腼腆、不自信,开会时仍和学生时代一样,喜欢躲在会议室的角落里,直到上司告诉她:你需要学会站出来,不要指望会有人为你说话。

和所有投行Analyst一样,在经历了每周工作100小时以上的炼狱后,柳青逐步站稳脚跟,并步步晋升。

高盛亚洲区前执行董事Stephen Zhu曾和柳青在高盛共事4年,他表示:“柳青是高盛文化的传承者,对于所有事情都要求极致。在业务上她很激进,对自己要求很高,对团队的要求也很高。”

或许投行从一定程度上来说是个“卖命活”,高资金回报也意味着高投入——加班甚至连轴转;但可以确认的是,投行给人带来的财富也是伴随终身的。

— END —

本文经授权转载自职问(ID:zhiwen_15),作者小易。

原创文章,作者:花样财经,如若转载,请注明出处:https://www.massflowmeter.cn/8209/8209.html

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注