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基金有哪几种类型?怎么挑选靠谱的基金?

基金分为货币基金、债券基金、混合型基金和股票基金。下面分别说一说这几种基金。

一、货币基金

最出名的货币基金莫过于余额宝。对于货币基金来说,它出现亏损的几率小,当然收益也比较低,约为2%-4%,大多数集中在3%左右,如余额宝现在仅为2.5%。

我看过好几个货币基金,最稳、收益相对来说比较好的是南方天天利货币B。在过去一年里,所有的货币基金都在下降,南方也从4.5%降到了现在的2.9%的水平,但是也比其他货币基金高不少,如余额宝的2.5%和微信理财的2.65%。鹏华添利也不错,但还是不如南方天天。

二、债券基金

和货币基金一样,债券基金风险比较少,但是收益也比较普通,收益率受经济环境、经济政策影响。平均来看,2%-10%不等。下图是我关注的几个债券的历年来收益率,大摩强收、交银双轮动债、广发、博时债算是比较不错的。

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同时也可以发现,每年的收益也不一样,我是机器学习出身的,做了简单的数据分析。我把债券基金的收益率与十年期国债进行了对比,十年期国债收益率如下

可以得到如下结论:

1. 国债收益率3.5以上,即2014年1月到2015年7月,2017年6月到2018年10月,对应的2014、2015、2018年期间的债券基金收益率相当不错;

2. 2014年最高的时候国债收益高达4.5,平均收益率4.13,此时债券基金的回报可达10%;2018年国债平均收益率3.62,去年债券基金收益率也可以取得7%以上的收益;

3. 最近国债收益率接近3.5,不错不错,可以等待时机,买入债券。

三、持仓股票的基金

这类基金包括混合型基金和股票基金。这两者的不同是在于持股比例的不同,股票基金持股比例要求更高,绝大部分是要求90%以上,而混合型基金持股比例要求更低,如景顺长城新兴成长混合260108属于持股比例较高的混合性,但也只是大于65%。

其中股票型基金中有一类基金叫做指数基金,指数基金是跟踪某一个指数,如著名的沪深300、中证500

对于这类基金,我建议你买指数型基金,被动管理,和基金经理的能力关系不大,紧贴市场和行业。下面介绍指数基金的概念、指数基金交易策略。

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1. 指数型基金

什么是指数基金?看一看百度百科的定义:

指数基金(Index Fund),顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。

国内比较出名的指数是上证指数、沪深300、中证500,上证指数是上海证券交易所的所有股票,没有任何挑选。沪深300是上海、深圳两市最大的300家公司构成的股票(蓝筹股),中证500是位于第301到第800名的500家中型公司构成的股票,这两个指数涵盖了全中国最重要的800家上市公司。除了上面说的几种指数(a.k.a宽基指数),还有行业指数,如全指医药,全指消费,中证白酒等,从名字就可以指导他们属于哪个行业。

为什么要购买指数基金?指数基金安全,并且可以自动实现轮动策略。指数基金也是一揽子股票,分散风险;同时由于指数基金由特定的规则编制而成,业绩差的公司自动淘汰,业绩好的公司自动加入,实现轮动策略,如沪深300需要时最大的300家,如果一家公司突然业绩下滑,市值降低,那么就会被沪深300指数自动淘汰,而全指行业指数也规定如下

如果行业内股票数量多于 50 只,则分别按照股票的日均成交金额、日均总市值由高到低排名,剔除成交金额排名后 10%以及累计总市值占比达到 98% 以后的股票

所以表现不好的股票会被自动淘汰,可以说只要证券市场还在,指数基金永生不死。典型的离子是道琼斯指数指数,它已经100多年历史了,指数里面的公司大部分都被指数淘汰,但是指数仍然在。

2. 指数基金交易策略

指数交易策略有很多种,不同的方法适合不同的人,有的人资产配置,有的人定投,有的人左侧交易,有的人右侧交易,有的人做板块轮动,有的人做股债再平衡,选择适合自己的即可。对于我来说,我的建议是,如果你是存量资金,即固定的如20万块则不适合定投,那我不建议定投,更加适合资产配置,原因是定投需要把存量资金分成多少份,每隔一段时间投入1份,但是人无法预测熊市长短,如果熊市长(10-14年),那么在熊市后期存量资金已经用完了,相当于抄底到半山腰,如果熊市短(18年),那么建仓时间短,仓位严重不足,具体你可以去看

AI搬砖工:存量资金做资产配置&增量资金做定投​

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同时我也发布了#指数低估分散投资计划#,可以关注我的公众号【AI养基】去了解一下,资产配置比较复杂,这里没法一下说清楚,我在雪球上已经专栏写十多篇了,还没写完。而如果你是增量资金,如你每月的工资,这部分钱非常适合定投。多说一句,一定要拿出增量资金中未来肯定不会使用的部分进行定投,因为我们没法预测熊市的长短,切记切记!

关于定投的方法,无非是选择基金、如何买入卖出、预期收益率几个问题,先直接说结论,

定投基金选择: 选择沪深300、中证500、全指消费、全指医药

买卖时间:结合蚂蚁财富指数红绿灯,低估绿灯时买入,高估红灯时卖出;

预期收益率:无法估计,取决于市场。我目前定投一年的产品,有的30%,有的20%,有的5%。

1)选择什么指数

对于初学者来说,我推荐用一半的资金(可适当调节)配置宽基指数即沪深300和中证500,这里面包含了A股上市最大的800家企业,他们直接反映了经济/市场情况,可以帮助我们获得市场平均收益。同时再配以一定的行业指数,追求行业板块轮动取得高于市场的超额收益。对于行业指数,我推荐全指消费和全指医药,原因如下图,可以发现全指医药/消费也一直好于沪深300和中证500,

全指医药、消费、沪深300、中证500对比图

既然沪深300和中证500远远差于全指医药/消费,为什么还要沪深300和中证500呢?因为未来走势谁也无法预料,首先我们需要获得平均市场的收益,即沪深300/中证500的收益,然后再去追求超额收益,即全指医药/全指消费带来的收益。

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2)什么时候买入、卖出

指数低估的时候买,以中证500为例,

定投微笑曲线买卖图

你在绿色标记点开始定投,买买买,然后在红色点全部卖出,可以取得非常不错的收益。橙色的估值曲线我是自己收集数据编织的,你可以直接参考蚂蚁财富上的指数红绿灯,绿色直接买如图是中证500的红绿灯,

高估的时候卖,直接在红灯的时候果断卖掉,不要妄想卖在最高点。高阶操作你可以分批卖出,比如刚开始红灯时候卖掉一部分,然后每盈利5%,卖掉一部分,最后全部卖完。

3)预期收益

这个没人可以告诉你,因为收益取决于市场的波动率还有未来走势,我只能说我目前定投的收益率(定投一年左右),如下图。

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中证500收益率22.5%

沪深300收益率21.3%,

全指医药8.5%

4)总结

定投适合范围:使用增量资金(如工资、房租等未来可以一直存在的收入)非常适合定投;对于存量资金,即固定的如20万快则不适合定投,更加适合资产配置。

定投基金选择: 选择沪深300、中证500、全指消费、全指医药;

买卖时间:结合蚂蚁财富指数红绿灯,低估绿灯时买入,高估红灯时卖出

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