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央行1.2万亿对股市影响(央行明日投放1.2万亿)

央行1.2万亿对股市影响

截至2月2日12:19分,新型冠状病毒肺炎确诊14413例,死亡304例。

央行1.2万亿对股市影响

在抗击疫情的非常时期,A股只推迟了一个交易日,便要正式开启鼠年征程。

相信每个投资者在这个宅家的春节长假中,都经历了这样的灵魂拷问:A股开盘会如何?哪些板块会像抗击疫情一样扛住压力?

外围市场似乎已经为A股的鼠年开篇进行了“预演”:港交所农历新年首个交易日开市仪式取消,当天恒指以下跌2.82%报收。除了医疗股大涨外,其余几乎全线下跌,尤其是消费板块跌幅惨重。富时A50指数近期更是连续下挫,从1月21日的14400点上方跌至了1月30日的12700点附近,区间下跌逾10%。

央行1.2万亿对股市影响

一年之计在于春,疫情重压下,A股在猪年末尾刚摆脱了大半年的调整,并数次上攻突破3000点大关,鼠年开春恐怕会迎来一场“倒春寒”。

关键时刻,监管层出手了,国家战疫,众志成城,也将在资本市场予以反应。

毕竟股市是对未来预期的反应,而不是局限于现在和过去。所以短期的情绪性波动,是无法改变市场本身整体的步伐。

正如我们坚信,全国人民一定能共克时艰,众志成城,战胜疫情,重新享受美好生活。

央行3日将向市场投放1.2万亿资金 证监会再表态

这两天,管理层出台的利好消息不少。

2月2日下午,央行发布公告,为维护疫情防控特殊时期银行体系流动性合理充裕和货币市场平稳运行,2020年2月3日中国人民银行将开展1.2万亿元公开市场逆回购操作投放资金,确保流动性充足供应,银行体系整体流动性比去年同期多9000亿元。

中国证监会相关部门负责人2日接受了人民日报采访表示,

1,2月3日股市开市,是权衡各种因素的结果,从一个侧面表明了对市场、对规则的尊重和战胜困难的信心。

2,对于开市后A股市场可能出现的异动,有关部门将保持高度警惕,坚持底线思维,出台和研究对冲工具,缓解市场恐慌情绪。

3,为做好特殊时期疫情防控工作,证监会决定,自2020年2月3日当晚起暂停期货夜盘交易,具体的恢复时间另行通知。

4,疫情防控期间,部分企业的经营活动受到一定影响,相关股票质押、融资融券业务风险如何,有什么应对措施?证监会相关部门负责人表示,考虑到疫情客观上对部分企业和个人的经营活动和现金流动造成了暂时性影响,为纾解相关企业和个人的流动性困难,降低市场影响,拟根据不同地区受疫情影响情况,分类采取措施:一是,股票质押协议在疫情防控期间到期,客户由于还款困难申请展期的,如是湖北地区客户(即注册地在湖北省内的企业或者住所地在湖北省内的居民,下同),可申请展期6个月,由证券公司协助办理展期事宜;如是其他地区客户,可与证券公司协商展期3至6个月。二是,疫情解除前,对于湖北地区融资融券客户,以及因疫情实施隔离或者接受救治的其他地区融资融券客户,证券公司不主动实施强制平仓;对于其他客户,证券公司应按约定主动加强与客户的沟通,适当延长客户补充担保品的时间。

5,疫情防控期间,对缓解受影响较大企业到期公司债券的还本付息压力,证监会有何政策支持措施?证监会相关部门负责人表示,为疏解相关企业的流动性困难,防范违约风险,降低市场影响,我会将采取相关措施。一方面,对疫情防控期间到期的公司债券,发行人生产经营正常的,我会通过设立绿色通道等措施,支持发新还旧;另一方面,我会和证券交易所积极引导证券公司等中介机构做好相关风险监测和市场服务,督促受托管理人积极履职,加强与投资者的沟通协调,积极引导投资者对疫情防控期间到期的公司债券,通过与发行人达成展期安排、调整还本付息周期等方式,帮助发行人度过困难期。

6,受新型冠状病毒感染的肺炎疫情冲击,资本市场可能出现较大波动。此前正在推进的资本市场改革是否会受到影响?证监会相关部门负责人表示,疫情对市场的影响是短期的,不会改变中长期走势。推进改革的方向和决心不会因为疫情带来的暂时困难而改变。

2月1日,央行、财政部、银保监会、证监会、外汇局五部委联合发布《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》(下称《通知》)。《通知》共分为五大部分、30项条款。

其中提到,对受疫情影响严重的企业到期还款困难的,可予以展期或续贷。通过适当下调贷款利率、增加信用贷款和中长期贷款等方式,支持相关企业战胜疫情灾害影响。疫情对中国经济的影响是暂时的,中国经济长期向好、高质量增长的基本面没有变化。从内外部环境看,经济发展中的积极因素正在增多,经济内在的韧性增强,这些都对金融市场稳定运行形成支撑。

央行副行长潘功胜1日在接受《金融时报》采访时表示,金融市场开市后,央行将提供充足的流动性,加大逆周期调节强度,保持金融市场流动性合理充裕,维护货币市场利率平稳运行。

央行1.2万亿对股市影响

(图片来源:摄图网)

据中国新闻网报道,央行副行长潘功胜1日表示,在疫情防控期间,央行将向主要全国性银行和湖北等重点省区市的部分地方法人银行提供总计3000亿元人民币低成本专项再贷款资金。

2月1日,证监会副主席李超就五部委联合发布《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》进行了答记者问,对证监会在疫情防控方面开展的主要工作、《通知》出台的背景以及直接涉及到资本市场的四大方面、九项措施进行了解读。

中国银河证券首席经济学家刘锋、宏观研究员张宸认为,疫情对于经济及市场影响应该客观评估,不轻视不恐慌。在财政与货币政策方面,他建议,多措并举综合施策,立足市场化思维激发经济活力。宏观政策应当全力施为,首当其冲是货币政策应当显著发力,果断降准降息,为商业银行体系提供低成本资金供给,引导全社会实际利率下行,减轻商业企业还本付息压力,也为财政政策发力打开空间。

2003年SARS疫情在短期(大约1~3个月)内,对实体经济和大类资产价格走势产生了一定影响,但并未影响中长期趋势。疫情在短期内拖累了经济增长,抑制了消费和生产活动,对股票、商品和房地产价格会产生负面影响,同时由于经济基本面受到冲击、宏观政策宽松预期与市场避险情绪增长,有希望推动债券市场走强。疫情带来的权益市场恐慌性下跌,提供了更好的入场配置时机。同时疫情对市场的外部冲击将产生良好的价值过滤功能,在当年的SARS及今年的新冠状病毒行情中抗跌的行业,有望在本年度剩余时间内表现上佳,这是SARS疫情对大类资产配置的启示,我们认为对于今年资本市场的行情演绎仍有重大参考价值。

野村中国首席经济学家陆挺在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,从目前情况来看,新冠病毒对经济和政策的影响,他和他的团队有以下几点判断:一、影响大概率超过2003年SARS,对2020年一季度实际GDP的影响可能超过2个百分点。2003年SARS对当年二季度爆发期的影响是2个百分点。原因在于此次新冠病毒传播速度快,潜伏期长,潜伏期内可传播,爆发时点恰巧在人口大幅流动的春节,因此传播面广。与春节这个爆发时点相应,春节假期被迫延长,重要制造业基地纷纷宣布延后开工,对制造业造成较大影响,所以这已经不是简单的需求冲击,也是供给冲击,甚至对全球制造业的某些产业链都会产生一定的影响。服务业比例相较2003年提高了12个百分点,而服务业受新冠病毒影响较大。

二、对后续经济的影响,关键是疫情控制情况,目前有相当的不确定性。经济学家不应越俎代庖,为吸引眼球去跨专业做疫情的研判预测。面对高度不确定性的疫情,经济学家可将精力集中在情景分析上面,即不同疫情情形下对经济的影响和相应的最佳宏观经济对策。

三、政策层面上,除了满足控制疫情的应急需求之外,应将重点放在纾困上面,维持经济的基本稳定,防止大规模的中小企业破产违约,而非简单的扩大财政和信贷刺激。在各地延迟开工封闭交通要道的情况下,传统的围绕刺激汽车地产基建需求的扩张政策其实并无用武之地。我觉得目前一个较好的政策,是银行信托等信贷机构免收企业利息三个月, 资金由央行或财政部直接补贴,所有离到期还有一年以内的贷款,到期日暂时延长三个月。

四、新冠肺炎带来的是短期冲击,当前政策应立足于纾困,避免经济过度下沉,保障社会稳定,疫情之后,经济必然复苏,因此当前没必要过度恐慌,经济复苏时更应避免过度刺激。

全球股市重挫,A50期指大跌超7%,腾讯、阿里也受拖累!

在刚刚过去的春节期间,虽然A股休市,但境外市场仍然在交易。整个春节期间,随着新型冠状病毒感染病例和死亡病例的不断增多,市场担忧情绪也在加重,这反过来也刺激了避险资产的需求。1月27日,日本和欧美市场遭遇全线暴跌,苹果一个交易日市值蒸发410亿美元。1月30日,10年期美债收益率跌至三个月低点,受到市场密切关注的10年期和3个月期美债收益率曲线的一部分甚至出现倒挂,进一步触发市场恐慌情绪。

值得注意的是,港股市场较A股提前三个交易日开市,在本周三至周五三个交易日里,港股不出意外地出现了三连阴,累计下跌幅度也达到了5.86%,个股也是出现了普跌的情况。

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在普跌中连市值最大的公司也不能幸免,腾讯控股和阿里巴巴在本周三个交易日就分别下跌了3.32%和6.62%。而一些与旅游、出行、消费相关的个股更是出现了更大的跌幅。

然而《每日经济新闻》记者也注意到,普跌的盘面也掩盖不了一些亮点,如小市值医药股集体被资金爆炒。情况最为极端的例子要算中国医疗集团,该股在1月29日及30日两个交易日累计上涨近18倍(1月29日~1月31日,股价由节前的收盘价0.113港元以惊人的速度上涨,最高涨幅达30多倍至3.91港元),在1月31日盘中也出现了极大的涨幅,但是随后大幅回落K线甚至收阴,全天甚至下跌了8.1%。

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而在1月31日,同样是小市值的医药股中国先锋医药一天内大涨了105%。不过,虽然小市值医药股出现了异动,但是大市值的医药股却并没有太大涨幅,港股市场市值最大的前三只医药股(翰森制药、中国生物制药、药明生物)在本周分别上涨1.82%、下跌9.23%和下跌了4.83%。

复盘:甲型H1N1流感和非洲埃博拉病毒疫情是否影响美股走势?

北京时间1月31日凌晨,世界卫生组织(下称WHO)总干事谭德塞博士在日内瓦举行的新闻发布会上称,主要基于中国感染者数量增加、多个国家都出现疫情两个事实,宣布将新型冠状病毒疫情列为国际关注的突发公共卫生事件(下称PHEIC)。

公开资料显示,自《国际卫生条例(2005)》于2007年6月15日生效以来,WHO共宣布过六次“PHEIC”分别是:2009年H1N1流感大流行、2014年南亚和非洲的脊髓灰质炎疫情、2014年西非埃博拉疫情、2016年巴西等国的寨卡疫情、2018年起在刚果(金)爆发的埃博拉疫情,以及此次的中国的新型冠状病毒。那么,过去这五次PHEIC疫情期间,海外市场各类资产的表现如何?这几次疫情期间海外资产的走势是否又可以为目前的投资者提供参考价值?

首先回顾2009年全面爆发的甲型H1N1流感疫情。2009年3月底,甲型H1N1流感开始在墨西哥和美国加利福尼亚州、德克萨斯州爆发,并不断蔓延。H1N1爆发后,奥巴马政府宣布紧急状态及疫苗短缺的情况曾触发股市短期下跌,但并未改变美股的长期走势;黄金价格在疫情期间保持了大体上涨的态势。

2009年4月26日,距离首个甲型H1N1流感病例出现一个月,WHO即在H1N1流感处于第三阶段时便首次宣布了“PHEIC”,当时该流感仅在三个国家发现病例,因此宣布H1N1为PHEIC加剧了公众和市场的恐惧。

2009年5月底,甲型H1N1流感在墨西哥死亡率达2%,但在墨西哥以外死亡率仅0.1%。持续了一年多的疫情造成约1.85万人死亡,出现疫情的国家和地区达到了214个。

2010年8月10日,H1N1甲型流感大流行已经结束。整体来看,从2009年4月26日WHO宣布甲型H1N1流感为PHEIC至2010年8月10日这期间,美股三大指数更是一路高歌猛进

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道琼斯工业指数2008~2012年走势

根据中金公司分析,2009年春爆发于墨西哥和美国部分地区的H1N1适逢2008年金融危机市场大跌后的底部区域。申万宏源研报指出,2009年H1N1的爆发恰逢我国前期四万亿刺激计划落地,资本形成对经济增长的贡献大幅抬升,推动整体GDP增速触底大幅反弹。

《每日经济新闻》记者还注意到,除了当下的新型冠状病毒,WHO上一次(2019年7月17日)宣布构成“国际关注的突发卫生事件”的,是2018年8月爆发的刚果(金)埃博拉疫情。据WHO资料,埃博拉病毒疫情平均病死率约为50%。截至2019年11月26日,共报告发生了3304例埃博拉病例,包括3186例确诊病例和118例可能病例,其中2199例死亡(总病死率为67%)。

从2018年8月1日埃博拉病毒的爆发,至2019年7月17日WHO将其列为PHEIC,道指、纳指和标普500分别累计上涨7.1%、6.69%和7.54%;从2019年7月17日至10月10日WHO宣布疫情已局限在个别区域,道指、纳指和标普500分别累计下跌3.07%、3.31%和2.19%。

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道琼斯工业指数2018~2019年走势

从中金公司的分析来看,并非每次疫情都对市场产生较为持续且广泛的影响,实际影响取决于疫情的传播范围、影响程度、以及当时的市场和宏观环境如何。其次,对疫情主要爆发地的冲击幅度要大于全球市场——中金公司对比了疫情期间MSCI全球市场以及作为主要爆发地市场的表现,发现疫情对主要爆发地市场的冲击普遍要大于全球其他市场,其中就包括了上文中提及的非洲埃博拉病毒疫情。

外资机构:疫情影响经济有限 预计一季度中国央行或降准降息

最近,新型冠状病毒疫情的持续发展牵动了全球市场和各大外资机构的神经。日前,《每日经济新闻》记者就疫情对中国经济和A股市场可能的影响采访了多家大型外资机构。部分外资机构认为,今年一季度央行可能采取降准、降息的措施来应对疫情对经济造成的压力。

记者1月30日从澳新银行大中华区首席经济学家杨宇霆获悉,该行最新发布的研究报告认为,新型冠状病毒疫情可能会影响今年一季度中国经济的增速,澳新银行将今年一季度中国GDP增速预测从原先的5.9%下调至5%。

此外,澳新银行预计,中国政府将会出台定向措施去支持小型及中型企业的就业问题。澳新银行还预测,中国央行可能会在今年一季度下调存款准备金率0.5个百分点,同时下调LPR利率5个基点。

德国商业银行新兴市场高级经济学家周浩日前接受记者采访时表示,此次疫情对经济的影响短期是负面的,影响最大的部分应该会在今年第一季度显现,不过现在很难去测算。总体来说,目前市场还没有完全释放对经济悲观的情绪,或者说,之前乐观的情绪还在转向的过程当中。另外,周浩认为,今年一季度中国央行降准100个基点、降息10个基点的概率还是很大的。

新加坡知名经济咨询公司Centennial Asia Advisors首席执行官Manu Bhaskaran日前接受了《每日经济新闻》记者的采访。对于此次新型冠状病毒疫情对中国经济可能的影响,他认为,今年一季度中国经济大概率会受到此次疫情的较大影响, 主要缘于疫情对消费者的消费行为产生了抑制等因素。而如果未来抑制病毒传播的努力获得成功,那么中国经济有望在今年二季度企稳,并随之出现较强的复苏,因为此前被压抑的需求将被释放,同时政府的刺激措施也有助提振需求。他表示,就2020年全年而言,此次疫情对中国经济的影响程度将是有限的、可以预见的。不过他认为,难以预计此次疫情对下周一开市的A股会产生什么影响。

针对最近几天,金融市场(尤其是亚洲股票市场)对新型冠状病毒传播的消息做出的负面反应,瑞银财富管理投资总监办公室发布的最新观点指出, “在我们的基准情景下,我们预计疫情不会导致全球经济增长放缓,因此风险资产在未来6个月应有良好支撑。我们认为,中国为遏制冠状病毒采取的积极措施(比如隔离封控)以及其他国家的防范措施(比如取消航班和边境管制)将颇为有效。由于消费者需求降低且供应链受扰,这些措施可能使得经济在短期内受到冲击。不过,如果能够成功遏制疫情,我们预计在需求反弹和潜在的政府刺激措施下,经济增长可望在未来几个季度反弹。总体而言,我们估计2020年中国经济增长可能会从此前预计的6.0%下降至5.5%,亚洲(日本除外)的盈利增长则下滑2~3个百分点。

瑞银财富管理投资总监办公室建议投资者短期规避包括航空公司、赌场、酒店、其他与旅游相关的板块以及部分与消费者相关的行业。而在线消费相关股票则会相对表现良好,同时建议买入高股息股票。瑞银认为,在当前环境下,拥有强劲现金流和高股息收益率的股票应颇具防御性,2020年初迄今,债券收益率骤降也增加了高股息股票的吸引力。

两大私募高手复盘2003年SARS:新冠肺炎背景下A股怎么走?

2003年初,A股市场曾经一度非常火热,然而伴随着“非典”的全面爆发,行情顿时戛然而止,转而开始漫漫下跌之路。目前新冠肺炎疫情正处于高发状态,结合“非典”的历史,两大私募高手复盘2003年的“非典”行情,从技术角度分析当前新冠肺炎背景下A股市场怎么走?

01

新里程董事长赖戌播:本次影响弱于SARS 下跌是进场机会

春节期间,新冠肺炎爆发,外围股市纷纷大跌, A股延迟开市,但不可避免将下跌,只是跌幅和速率依然存在较大不确定性,而疫情的发展情况,则是决定A股节后短期波动的重要因素。

从2003年“非典”期间上证指数表现来看,疫情并没有对大盘构成实质性的影响。疫情比较严峻的3~4月间,上证指数一度大涨超过10%,而7月份前后疫情已经明显受控,但大盘却破位下行,并持续下跌超过10%。可见“非典”疫情并未对大盘构成实质性影响。

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目前“新冠肺炎”疫情特点和发展路径来看,我认为本次疫情对经济的影响不会明显超过“非典”时期,因为在“非典”防控之后,这次应对措施更加及时、精准,疫情快速受控也是可以预期的。因此推测本次新冠肺炎疫情对大盘的负面影响低于2003年“非典”

疫情在对某些行业板块(比如娱乐、餐饮、旅游、酒店、航空、运输、零售等)构成负面影响的同时,也会对另一些行业板块(如医药医疗,在线教育,在线娱乐等)构成正面影响,这会在很大程度上对指数构成对冲,因此,疫情的影响大概率主要表现为不同板块的波动方向和幅度的不一样。

股市波动受很多不同因素的影响,其波动也有明显的内在规律。根据笔者的时间周期分析模型,春节前A股大盘开始下跌完全符合其中短期的时间周期规律,如下图所示:

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上证指数日K线图上呈现一个明显的周期规律,呈现50-80-50-80(个交易日)的交替峰谷循环规律。根据这个规律可以预测1月中下旬出现波峰(小型顶部),如果本次峰谷循环继续是50个交易日左右,则大盘节后仍将调整2~3周,完成50个交易日左右的小型峰谷循环,至2月中下旬完成调整,然后进入下一个80个交易日左右的中型峰谷循环。

综上所述,虽然新冠肺炎疫情必然会对宏观经济构成一定的负面影响,但疫情受控之后,国家必然推出刺激经济的相关政策措施。宏观经济受到显著负面影响的可能性不大,因此也不必夸大疫情对沪深股市的负面影响。股市的内在规律才是走势的决定性因素,春节前开始的下跌也主要受到明显的周期规律的作用,只是跌速和跌幅受到疫情的负面影响。

基于沪深股市中长期进入第五轮牛市的判断,本次受疫情影响的下跌,大概率还会持续2~3周,但下跌幅度不必过于悲观战略上,应该把本次下跌,看作参与牛市的重要的“牛回头”战略机会,是低吸成长股、优质股的良机。

02

资深私募人士陈熙伟:2910点是延续上行的最后一道防线

历史会重复,但不会简单的重复。我们回顾2003年“非典”时期的沪指走势,从技术面上进行复盘,看是否能对本次疫情后的股市找到一点蛛丝马迹。

其实从技术图形上可以看出,2003年“非典”疫情的开始与结束以及中间的发展,与指数的方向和转势的时点关系并没有想象中的大,相反,行情的发展与技术图形上的支撑压力位置关联性更大。

我们将沪指的2002年6月25日的最高点1748.89点到2003年1月6日的最低点1311.68点的区间按黄金分割的比率进行划分,再把“非典”期间一些重要的事情标出,我们得到这么一个图:

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从这个图上,我们可以看到,基本上沪指自1311.68点开始的运行,都基本符合黄金分割的各个比率位置,比如2003年3月27日香港宣布中小学停课,但指数重新回到0.618的位置后,就往0.5(1527点)的位置前行,并且在最后到了接近0.191的位置1665点附近,也就是1649.6点才见顶回落,开始了长达5个月的调整,依次从0.382的位置跌到前底1311点附近结束。

让我们看看本次新冠肺炎疫情发展期间沪指的走势,这里只罗列两个关键的消息公布时点,大家结合指数黄金分割的位置,能不能看出点什么?

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将3288.45点到低点2733.92点区间画出黄金分割线,可以看到,当指数到达3127.17点见顶后,疫情引起市场重视,同日行情跌破0.382的3077.97点位置。

接着是1月23日武汉发布离汉通道暂时关闭,使当天指数低开低走,快速跌破0.5的位置3012.87点。

那接下来是不是行情就要往下寻0.618的2947.78点位置呢?从“非典”行情的指数走势上来看,这个概率非常大,2947点的位置也刚好是前一波上行的起涨点。

但是否代表行情就此转弱呢?这个时候还要关注从2733.92点和2857.32点的趋势线连线上,按大致推断,趋势连线在2910点位置,也就是说这个位置是行情延续上行的最后一道防线,前面有2926~2935点的缺口位置。如果开市采用低开方式释放市场情绪,在2910点附近企稳再上行修复,这是比较好的情况。

如果回补2926点缺口后再上行,则是最好的情况。当然,如果是采取别的方式,则投资者一定要关注好行情重要点位的支撑和阻力作用,对于持股的板块,最好是深入了解其在疫情之下是否会影响其盈利情况,并且密切关注这段时间管理层的系列政策发声,特别是在重要的技术位置。

如果我们对2003年“非典”疫情对当年经济影响进行一定的回顾,当年疫情爆发对第三产业影响较大,在疫情过程中,不得不提的是医药板块,从“非典”行情来看,疫情对于医药板块的公司而言,只是一个偶然事件,不会从根本上改变一个公司的长期盈利情况,大多只会引导一段阶段性的行情,在这一点上看,医药板块是具备一定的快进快出的参与意义的。

知道这一点后,一般投资者如果强烈看好医药板块打算参与,要盯好前期龙头如联环药业、鲁抗医药、四环生物、莱茵生物这几个龙头走势,还有海王生物、以岭药业、神奇制药、东北制药等个股。还有这次疫情中被提起最多的口罩,对应的个股包括龙头股份、泰达股份、振德医疗、江南高纤等个股;检测材料相关的个股如西陇科学、达安基因、华大基因、科华生物等个股。

2天暴涨近18倍,节后追A股医药股有诀窍

在“非典”时期,股市中有一句时髦的话叫做“都是非典惹的祸”。对于当时的医药板块来说,尽管“非典”直到疫情结束的时候也没有发现特效药,但是这并不妨碍市场进行炒作,一会儿是“监测试剂”,一会儿是“中药有用”,极大地煽动了市场情绪,导致医药股票价格不断上涨,市场以“非典”的名义把抗“非典”的题材发挥到极致。

《每日经济新闻》记者也注意到,普跌的盘面也掩盖不了一些亮点,如小市值医药股集体被资金爆炒。情况最为极端的例子要算中国医疗集团,该股在1月29日及30日两个交易日累计上涨近18倍。那么这次“新冠肺炎”能否把医药行情带上高位呢?

光大证券研报指出, “非典”较为严重的时期,上证综指从1613.60点下跌到1487.15点,跌幅7.84%。从股市表现上看,仅有医药生物行业在市场对“非典” 做出明显反应后走出上涨行情,其他板块均有较为同步下跌,休闲服务、建筑装饰、商业贸易、交通运输等受疫情直接影响的板块则下跌尤为严重。目前的市场表现受情绪驱动,本次新型冠状病毒对市场的影响或许更多的是短期扰动,而不改长期逻辑。如果短期股市冲击过大,反而可能带来的是市场的投资机会。

乔戈里资本投研总监常建红告诉《每日经济新闻》记者,“新冠肺炎”疫情将催化医药股爆发,但短期炒作后持续性并不可靠。需要首先考虑的是疫情持续的时间,按钟南山院士预计,未来十天疫情会出现转折,如果是这样的话,乐观预计3月之前疫情将得到遏制。以2003年“非典”为鉴,2003年3月从全国动员到6月全国解除疫情预警,3个多月时间内东北制药涨80%,华北制药、天坛生物、白云山、同仁堂等医药股都出现30%到50%不等的涨幅。随着“非典”预警解除,这些个股的涨幅都出现回落。常建红认为,在此次“新冠肺炎”疫情之后,医药股必然会有一个“茅台”,这是由未来需求决定的,生物医药以及医药器械正成为人们最真实最迫切的需求。

那么,这一次节后A股可能出现的医药行情能够走多远呢?西藏琳琅投资总经理王琳表示,“新冠肺炎”引发的医药股行情,事实上就是突发的传染疾病防治推动的一个板块性行情,从投资角度来说,也是一个事件推动的行情。事件推动的行情都不会走得太远,持续性也不会太长,一个板块也难于长时间地“孤军深入”。王琳同时表示,医药行情能延续多少时间,一方面要看疫情防控工作什么时候能控制住,另一方面要看炒作资金的参与程度和热情。如果疫情控制花的时间较长,资金的参与程度高,则行情延续的时间就长,反之则短。

疫情短期冲击或难避免 这批潜力行业或能让你实现“逆袭”

据《每日经济新闻》记者观察,最近几日,国内外的各大机构在最新发表的市场观点中大多不否认新型冠状病毒疫情对A股市场会造成短期的负面冲击。

不过所谓“危中有机”,凡事都有利弊。在疫情对餐饮、酒店、院线、旅游等线下消费行业、对钢铁、有色、建筑、机械等周期性行业造成较大冲击的同时,最近几天互联网医疗、线上教育、在线影院、生鲜电商、视频会议等在线“宅经济”开始在投资者中发酵。除此之外,无人机等新兴行业的发展前景也逐渐被关注,受关注的还包括此前两次疫情期间都领跑大市的汽车行业。

01 互联网医疗:疫情提升患者对行业认知

最近,随着疫情的发展,部分地区出现医疗资源紧张的情况。与此同时,丁香园、平安好医生、阿里健康、微医等互联网医疗APP均推出疫情地图与新型冠状病毒线上咨询服务。另外,武汉协和医院、杭州邵逸夫医院等多家医院的线上互联网医院平台也开设了在线问诊。

申万宏源计算机行业分析师指出,目前互联网医疗相关参与上市公司主要分为2类:1、巨头自建互联网医疗平台:阿里健康、平安好医生;2、具有线下医疗信息化建设经验,且与巨头展开合作的公司:卫宁健康、创业慧康、东华软件等。

不过他认为,从基本面来看,此次疫情对互联网医疗上市公司短期业绩的影响不大,因为最近互联网医疗平台提供的多为义诊,但长期来看,随着患者对互联网医疗接受度的提升,对行业的积极影响会大一些。

02 线上教育:行业龙头具备先发优势

随着疫情的发展,有非接触特点的在线教育板块也是市场关注的焦点。美股、港股已经一些有相对成熟线上教育体系的公司,好未来、新东方,新东方在线等本周的表现都相对强势。

最近几个交易日,港股线上教育公司新东方在线表现较强,1月29日-31日累计上涨7.3%。某港股教育行业分析师认为,此次疫情有助线上教育公司节省营销费用,进而提升盈利能力。

金舆资产投资总监孟平则向记者表示,无论是医疗还是教育,互联网都仍然在渗透的早期,因此这两个领域最大程度受益于此次疫情的隔离措施。

申万宏源认为,K12的课外培训机构方面,一些线下的龙头培训机构,例如好未来、新东方已经有比较成熟的线上教育体系,这也是其他中小型教育机构难以追赶的,因为此次疫情对龙头教育机构是利好。

03 风口上的生鲜电商:渗透率提升是长期利好

今年春节期间,无需外出的电商平台受到不少消费者青睐,其中部分生鲜电商更是不少消费者买菜的首选。有机构分析认为,在此次疫情的背景之下,电商整体渗透率已经较高且春节物流是一个制约因素,但疫情对生鲜电商的需求边际影响较大。

对于近期曝光率较高的电商行业,孟平认为,今年春节,从消费者的商品和生活服务需求来看,无论是购买口罩等相关防疫产品的需求,还是出于不敢去商场、超市、饭店等线下场所而转向线上场景,都刺激了电商和外卖需求,有望进一步提高行业渗透率。但考虑到物流和配送能力同样受限于长假与疫情,实际交易额可能会低于预期。不过渗透率提升的利好是长期的,交易额下降的利空则是短期的。

04 在线影院:《囧妈》模式为行业提供更多选择

近期,贺岁档影片《囧妈》今年春节弃院线转线上首映,受到非常普遍的关注。

对此,金舆资产投资总监孟平认为,投资者对此不宜过度解读,影院仍然是电影内容(商业大片)的最佳搭档,过去电视没有消灭影院,同样今天的互联网平台也不会消灭影院。

不过招商证券传媒团队则认为,《囧妈》最终放弃了在院线上映,而选择和字节跳动合作,获得了在线首播三天1.8亿人次观看,总播放量超过6亿的优秀数据,显示未来整个电影行业的放映渠道会有多种选择,对于电影公司来说,未必是坏事。

05 智能办公方兴未艾:在线办公、云视频会议迎增量需求

最近,国内多个大型城市发布通知延迟今年春节后的上班时间。例如,最近北京市政府发文,除必需行业外,各企业在2月10日上班。此外,据了解,不少公司已通知员工从2月3日起在家移动办公。有分析认为,疫情引发的人员隔离会催生移动办公、远程会议等行业的需求。

值得注意的是,最近几天,港股市场,以金山软件为代表的移动办公行业公司表现较为稳健。本周五,金山软件上涨2.8%,同期恒生指数下跌0.52%。

央行1.2万亿对股市影响

另外,基于本次疫情,近期多家A股公司推出了免费试用的远程会议、云视频会议产品,相关公司包括会畅通信、梦网集团、视源股份(旗下视臻信息科技提供)等。

而行业巨头似乎已提前嗅到了视频会议的商机,例如腾讯云在去年底曾发布云视频会议产品。据市场研究机构Markets and Markets的报告预测,到2020年全球智能办公市场规模将达433亿美元。云视频会议有望成为智能办公各细分字行业中增速最快的领域。

06 无人机配送:潜力巨大的新兴需求

在今年春节期间,足不出户的人们对各类电商的依赖明显增强,不过受制于运力不足,不少消费者感到,一些生鲜电商送货的速度较平日里有所放缓,原本下单后当天就能送到的货,现在可能要等几天才能送到家。

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(图片来源:摄图网)

记者注意到,由于无人机送货不受人力制约、机动性较强,最近一些市场人士开始关注未来电商用无人机配送的行业前景。

07 5G:有望成为拉动经济重要选项

武汉是国内通信产业的重镇,此次疫情或对武汉部分通信行业企业的生产造成影响,不过从最近多家机构发布的研究观点来看,市场对今年5G投资的信心依然较强。

申万宏源通信行业分析师日前指出,疫情短期对国内消费需求带来压力,而5G作为新基建,后续不排除成为投资拉动经济的重要选项。此外,作为网络基础设施,5G建设是否符合预期,将很大程度上影响5G换机潮、云游戏、 AR/VR、高清视频等电子、传媒产业的节奏,看好5G网络建设环节的主设备、光模块(叠加数据中心景气)等行业。

08 不可忽视的汽车行业:两次疫情都领跑大市

从历史来看,还有部分行业每逢有疫情发生的年份,总有令人颇为意外的市场表现。例如,2003、2009年,先后有SARS、甲流疫情发生,而这两年间,A股的汽车板块均表现不俗。

在1月29日,港股春节后开始首日,长城汽车、吉利汽车、广汽集团、永达汽车(汽车经销商)等汽车行业个股虽然都大幅低开,但随后大都出现了低开高走的走势。

虽然目前市场对今年汽车销量是否能够出现反弹仍存悲观论调,不过在一些外资机构看来,今年汽车销量可能并不悲观。瑞银投资研究部汽车行业分析师鞏旻近日向记者表示,对2020年的车市不需要太悲观。他认为,今年汽车行业至少不像去年有这么大去库存的压力,从汽车的库存周期来说,无需对今年的车市太过悲观。

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在今年春节期间,特斯拉在美股市场表现强劲引发机构关注。华西证券汽车行业团队1月31日发布观点称,最近特斯拉发布2019年四季度业绩,传递出公司交付量超预期,Model Y量产提前,盈利、现金流改善等积极信号,预示公司经营拐点已至,继续看多特斯拉产业链。

记者:王砚丹 杨建 王海慜 蔡鼎

编辑:吴永久 谢欣 何剑岭 叶峰

本文封面图片来源:摄图网

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